本文基于中国的银行业机构网点数据,研究了地区间银行业联通程度对于中国区域协同发展的影响,发现银行业跨地联通度的上升显著缩小了两地经济增长的差距,促进了区域经济的协同发展,其中主要国有大型商业银行发挥了更强的作用.利用历年城市商业银行改组合并的工具变量控制了内生性后,基准结论仍稳健. 进而,本文还以地震和新冠疫情作为风险冲击的案例,发现我国银行体系特别是主要国有大型商业银行能够显著分担灾害对受灾地的负面经济影响.这与发达国家面临灾害冲击时银行体系所产生的加剧受灾地资金外逃、扩大受灾地与外地经济发展差距的作用,形成了鲜明对比.这深化了有关银行体系在中国宏观经济中风险分担功能的研究,从风险分担的视角阐释了银行体系对区域协同发展的影响,对强化金融对实体经济的支持、提升区域间经济发展协调性提供了重要启示.

本文以2020年伊始发生的新冠疫情为准自然实验, 采用双重差分模型考察突发公共卫生事件对企业现金持有决策的影响. 研究发现, 受疫情影响较为严重的企业相对其他企业显著提高现金持有水平, 增持的现金主要来源于企业减少经营活动和融资活动的现金流支出. 企业在调整现金持有决策过程中表现出强烈的预防性动机, 即持有现金以预防未来现金流短缺影响企业正常的生产经营, 而现金持有的代理动机并不明显. 异质性分析表明, 增持现金的行为在国有企业和非国有企业中均有表现, 在市场化水平较低的地区表现得更为突出. 进一步的研究发现, 在疫情的冲击下, 管理层并未产生明显的悲观情绪, 但普遍表现出对未来发展的不确定情绪, 这种不确定情绪在突发公共卫生事件影响企业现金持有过程中起到了重要的传导作用. 最后, 研究表明, 企业在疫情期间增持现金的行为能够引起市场积极反应, 进而提高企业的市场价值.

本文基于我国 2010-2019 年高科技企业数据, 按照自主创新与技术引进的相对比例关系衡量企业创新策略, 实证检验了业绩型股权激励行权业绩条件对企业创新策略的影响.结果显示, 行权业绩条件越严格, 企业越倾向于选择技术引进策略. 对股权激励契约条款交互作用的研究发现, 股权激励的强度越大、行权有效期越短以及授予限制性股票的上市公司更能发挥行权业绩条件对技术引进策略的促进作用. 进一步研究指出, 业绩型股权激励对企业创新策略的影响在信息不对称水平高、代理问题严重、两权分离度高的企业中更显著. 本文研究拓展了最优契约理论, 分析了高管选择不同创新策略的内在逻辑, 丰富了业绩型股权激励经济后果的相关文献, 也为高科技企业优化股权激励方案、激发企业自主创新活力提供了政策建议和现实启示.

气候变化深刻影响着人类的生存和发展,也为经济发展方式转变和城市化进程提供了重大机遇.基于2003--2018年我国284个地级市的面板数据,本文系统考察了气候变化对城市经济绿色增长的影响效果、作用机制与南北差异.研究发现,气候变化可能会对我国南北方城市的经济绿色增长产生更大差异.相对于6℃~12℃基准气温区间,气温上升显著降低了城市绿色全要素生产率,且这种消极作用对南方城市更为明显; 与之相反,气温下降则促进了城市经济绿色增长, 主要体现在北方城市.机制检验表明, 城市建设面积扩大不会加剧高温的负面影响,但提高绿化覆盖率可以显著降低高温对城市经济绿色增长的抑制作用,低温对城市经济绿色增长的正向作用会随着能源消费量的增加而下降.此外, 气候变化对城市经济绿色增长的影响会在未来中长期持续加深,特别是基于高化石能源消耗发展路径的预测,南方城市的经济绿色增长会受到更大冲击.本文的研究为评估气候变化在城市尺度的经济影响提供了新证据,也为应对气候变化、促进城市绿色发展和区域协调发展提供了有益的政策启示.

本文以股市异常波动为背景系统地考察了沪深300股指期货在不同市场状态下动态套期保值效率的变化,以探究异常波动和交易限制措施对股指期货套期保值功能的影响.本文基于日内高频数据建立已实现协方差(RCOV)和已实现相关系数来度量期现收益率相关性,进而建立RCOV-Wishart-HAR模型以及MVGARCH族模型用于动态套期保值.本文的实证结果表明股指期现收益相关性在异常波动中出现下降,并在严格的交易限制措施出台后受到进一步冲击.股指期货的风险对冲效率相应地在异常波动中出现下降,但仍能够对冲70%以上的市场波动风险; 近年来,随着交易限制的逐渐松绑和市场波动率的降低,股指期货的风险对冲效率出现回升.套保成本在异常波动中最低,而交易受限后套保成本高于受限之前的水平,并没有随着交易限制的松绑而下降.以上结果表明股指期货在异常波动中较好的发挥了套期保值功能,交易限制措施阻碍了套期保值功能的发挥,现行的松绑政策一定程度上促进了股指期货套期保值功能的恢复,但仍有进一步的政策空间.

对经济系统中古诺寡头博弈及其均衡状态的非线性动态演化问题研究一直备受学术界关注,而信用的多重约束已成为影响现代企业稳定发展的关键,对寡头企业博弈行为及其稳定性产生重要影响. 鉴于此,本文考虑了下游企业信用违约、银行信贷意愿与银行信贷风险偏好差异性等信用多重约束影响,构建了信用多重约束下上游寡头企业产量决策的动态古诺双寡头模型,将非线性动力学理论方法与古诺博弈相结合,系统解析了多重信用约束对两个上游寡头企业动态产量博弈均衡稳定性的影响及古诺-纳什均衡非线性演化特征.通过理论推导和仿真模拟研究发现:1)下游企业信用违约、银行信贷意愿和银行风险偏好差别程度的增大对产量决策古诺-纳什均衡起到稳定作用,且三者的影响程度依次递减;2)银行风险偏好差别程度增大会改变双寡头竞争形势,可能造成混沌状态下单寡头垄断形成;3)下游企业信用违约和银行信贷意愿的波动频率增大能抑制混沌行为,但不利于古诺-纳什均衡的稳定.

随着数字经济发展, 电商平台与其入驻商家合作发放优惠券日益成为流行的营销方式, 但同时也给电商平台和入驻商家的运营决策及其对应的经济效益分析增加了复杂性. 本文构建理论模型研究了电商平台与其入驻商家合作发放优惠券的最优策略及其经济效益, 并考虑了其与广告促销策略之间的相互作用. 本文发现: 1) 电商平台可以通过降低平台抽佣比例、减少商家参与合作发放优惠券的费用或者扩大商家的平台销售渠道市场规模等方式促进入驻商家参与合作发放优惠券; 2) 电商平台加大广告投入以及提升合作发放优惠券承担比例将会提升入驻商家参与合作发放优惠券的积极性; 3) 入驻商家参与合作发放优惠券的意愿与其广告投入之间存在相互促进关系; 4) 当入驻商家广告预算较为宽松或其广告投入对平台渠道需求影响较大时, 即入驻商家可以更多地依靠广告投入来提升平台渠道需求时, 合作发放优惠券将会使得消费者的实付价格上升, 损害消费者利益. 本文为理解新兴的合作发放优惠券的经济效益提供了新视角和新见解.

考虑一个上游企业和一个下游企业构成的供应链, 其中上下游企业间存在后向持股关系, 即下游企业拥有上游企业的股份. 上游企业由下游企业等多个股东共同拥有, 各股东都享有上游企业的分红权和控制权. 在共同控制情形下, 各股东都有权参与上游企业的决策, 通过对他们不同利益诉求的平衡, 构建上游企业的决策目标. 论文分别在上游主导型供应链和下游主导型供应链中, 研究了企业的价格等运营决策, 探讨了下游企业持有的上游企业股份对供应链运营的影响. 研究发现: 在上游主导型供应链中, 当且仅当下游企业持有的股份比例达到50%时, 上游企业以成本价供应产品, 供应链实现协调; 在下游主导型供应链中, 即便下游企业持有的股份比例没有达到50%, 上游企业也可能以成本价供应产品, 但是只有当下游企业持有的股份比例达到50%时, 供应链才能实现协调.

本文研究了电商平台销售模式中电商平台物流策略和零售商需求预测信息共享策略的博弈关系. 针对电商平台和零售商组成的销售系统, 考虑零售商拥有私有需求预测信息、电商平台拥有物流模式(零售商自营、平台自营和第三方物流模式)决策权, 建立了3种物流模式下的信息共享优化模型, 探讨了电商平台物流策略和零售商需求信息共享策略的不完全信息静态博弈及其贝叶斯纳什均衡解. 研究发现: 物流成本系数较高时, 纯战略纳什均衡为电商平台选择零售商自营物流模式, 零售商选择隐瞒需求预测信息; 物流成本系数较低时, 纯战略纳什均衡为电商平台选择电商平台自营物流模式, 零售商选择共享需求预测信息.

针对超高维删失数据, 通过降维技术可以进行特征选取，去除大数据中的噪声数据，以便挖掘高维大数据的重要信息，进行大数据的相关分析和应用. 本文提出了一种稳健的偏相关系数来进行特征筛选, 并引入逆概率加权方法来处理删失, 发展出一种新的联合特征筛选方法.本文利用响应变量的条件分布函数来构造偏相关性度量, 可以全面地刻画其与协变量间的相关性, 且相较于传统的皮尔逊偏相关系数, 该度量对于响应存在异常值, 厚尾分布以及异方差结构时具有稳健性. 其次, 基于该度量所提出的联合特征筛选方法通过投影作用来消除由协变量之间的相关关系产生的干扰作用, 故能够较好地改善假阴性错误、假阳性错误及协变量的共线性问题. 我们推导了该方法的理论性质, 给出了快速的迭代算法, 并进一步通过模拟和实例分析来考察该算法在有限样本下的数值表现.

近年来对美国西德克萨斯中质 (WTI) 原油现货价格结构进行建模受到了越来越多的关注. 然而,现有大多数的文献集中在经典的计量经济学方法和 点值反事实分析上,这可能会受到信息损失的影响.本文提出了一种新的区间反事实分析方法来研究 2011年发生的油价波动事件对WTI 原油现货价格的影响.利用区间模型可以同时估计出在没有事件影响的情况下 WTI价格的水平和波动性. 这些反事实估计是基于 WTI 和其它 10种国际原油现货市场之间的横截面相关性得到的. 研究结果表明,由于页岩油繁荣引起的原油供应过剩使得 WTI价格的水平和波动性都出现了降低, 而且这种影响直到 2014 年底才消失.该结果可以为政府, 行业从业人员和个人投资者提供重要参考.

准确预测原油价格一直都是政府管理决策部门、投资主体和学术界关注的重点. 然而由于货币政策、地缘政治等多样化风险因素相互作用, 原油价格表现出更加复杂的非线性特征, 使得原油价格预测面临着前所未有的挑战. 本文以 INE 和 WTI 原油期货市场为研究对象, 通过基于数据分解、强化学习集成策略和误差修正技术构建的原油价格预测模型 (PVMD-QSBT-ECS) 开展实证研究. 首先运用自适应权重的粒子群优化算法 (particle swarm optimization, PSO) 优化的变分模态分解 (variational mode decomposition, VMD) 对原油期货价格序列进行分解; 然后利用 Q 学习算法 (Q-learning, QL) 确定堆叠式长短期记忆网络 (stacked bidirectional long short-term memory, SBiLSTM)、双向门控循环单元 (bidirectional gated recurrent unit, BiGRU) 和时域卷积网络 (temporal convolutional network, TCN) 的最优权重组合以构建集成预测模型, 而后对预测结果进行动态误差修正; 最后运用修正的 Diebold 和 Mariano 检验 (modified Diebold and Mariano, M-DM) 进一步评估 PVMD-QSBT-ECS 模型预测性能. 实证结果表明, 本文提出的 PVMD-QSBT-ECS 预测模型不仅较其他对比模型具有更低的预测误差, 而且在新兴市场和发达市场的预测中都表现出优异的性能, 还在不同步长的预测上具有显著的优势.

城市关键基础设施网络(critical infrastructure networks, CIN)之间具有密切耦合的关联关系, 系统分析城市CIN关联失效的脆弱性具有重要现实意义, 却面临责任组织间信息差异带来的知识鸿沟困境. 本文考虑跨组织的知识交互共享, 提出一种城市CIN脆弱性关联分析的本体配置方法. 本体配置的核心是通过嵌入特征集对分析的情景本体映射, 传递关联组织脆弱性分析的灾害情景信息以带动本组织情景描述的更新与完善. 面向灾害映射情景, 利用规则推理激活关联本体与识别CIN关联失效, 从时间差和情景差出发重用评价本体与生成关联脆弱性结果. 用例结果表明: 所提方法有助于通过及时有效的组织沟通实现关键知识传递, 由此提升CIN脆弱性关联分析的系统性和时效性; 同时, 该方法能够消减跨组织知识的语义障碍, 促进知识的有效集成.

多准则群体决策环境下, 决策个体间存在复杂交互关系,由经验阈值引导的共识过程难以规避非合作行为对共识的扰动,导致群体决策结果的一致性与稳健性较差.本文聚焦于群体共识实现过程中交互网络结构,共识驱动要素和偏好交互模型等三个核心内容,提出了基于BA-BSO交互机制的自适应群体共识模型.鉴于交互关系分布的不平衡性, 本文设计了BA无标度交互网络模型,实现对非合作者的动态识别及其交互关系的自适应管理. 其次,结合个体贴近度和共识成本设计了满足超模博弈条件的个体交互效用,以引导个体偏好的收敛与群体共识的自发涌现. 在偏好交互过程中,本文基于BSO优化算法和“多数原则”设计了偏好交互模型以及最优方案选择规则,既反映了个体与相近观点交互的倾向, 又规避了非合作者观点的过度影响,改善了群体决策结果的一致性与稳健性. 最后,算例分析与对比分析说明了本文方法的有效性与优越性.

信息技术的飞速发展深刻变革了员工的沟通方式, 各种线上沟通渠道开始涌现. 为了探究如何利用线上线下多种渠道促进创意扩散, 本文将企业中员工通过多种渠道交流创意构成的复杂系统看作一组多重网络, 考虑各渠道间创意扩散的交互影响以及选择超载效应,建立多重网络视角下员工创意的多渠道扩散模型. 探讨某一创意通过多种渠道在员工间持续扩散的阈值条件, 并对创意通过多渠道的扩散过程进行数值仿真. 研究表明: 企业不应一味地为员工构建新的线上交流平台. 当可使用的沟通渠道种类较多时, 容易导致员工在选择渠道的过程中浪费时间和心理资源, 从而阻碍创意的扩散. 如果员工仅进行在线沟通, 忽视线下沟通渠道的使用, 也会降低扩散效率. 当员工尽可能多地通过线下渠道分享创意时, 才能使创意扩散的效率达到最大, 扩散的范围达到最广. 研究可以为企业合理利用线上线下多种渠道促进创意扩散提供决策支持.

自动驾驶的出现将对交通系统中的出行行为和模式划分产生显著影响. 本文研究可交易电子路票和公共交通定价组合策略对通勤者出行模式选择的影响 (如不同出行模式组合的出现条件, 共享自动驾驶汽车市场渗透率, 路票价格等), 并进一步分析组合策略参数对通勤者在不同模式间的转移量和系统总成本的影响. 研究表明, 实施组合策略后, 电子路票均衡价格可以唯一确定; 当满足某个特定条件时, 独自驾驶传统汽车的通勤者会转向共享自动驾驶汽车和公共交通模式, 道路总车辆数明显减少, 且效果随着公共交通票价和路票收取额的提高而增加. 最后, 系统总成本最优解出现在三种模式都包含的区域, 此时路票收取额等于某一特定值且公共交通票价等于可行域内的最大值. 本研究可以量化新技术的影响, 并为交通管理部门制定有效的管理策略提供理论参考.

群体智慧研究表明, 聚合个体判断而形成的群体判断将优于单个个体的判断准确度.为了进一步提高群体智慧效度, 改善聚合质量, 消除个体在判断和启发过程中存在的系统性偏见, 本文构建了极端化转移的多个聚合模型, 设立准确度和优胜度两个指标来定量化评价个体概率估计值聚合的群体智慧效度. 通过在职工商管理硕士研究生的概率判断实验, 获取个体概率估计值数据. 基于个体概率估计数据, 比较研究个体概率聚合的多种顺序策略和区域策略, 完成了极端化函数选择和参数优化. 研究发现: 1) 只对区间 [0, 0.45] 和 [0.55, 1] 内的概率估计值进行极端化, 局部极端化策略比全局极端化策略的绩效更优; 2) 先平均后极端化 (ATC) 策略优于先极端化后平均 (CTA) 策略; 3) 在先平均后极端化 (ATC) 策略中, 反 S 型极端化函数能够对 Karmarkar 极端化函数做出改善; 4) 极端化校准聚合比传统的算术平均方法的绩效更优. 论文发现了聚合个体概率估计值一种更优的策略方法, 在相同个体估值条件下, 可显著提高群体智慧效度.

水文序列的变异诊断研究能够为各类水利、土木工程规划和管理决策提供依据和参考.针对水文序列动力学结构变异难以诊断的问题,本文提出一种基于矩阵R enyi α 阶熵的变异诊断方法. 首先,引入矩阵 Renyi α 阶熵理论描述水文序列的动力学结构; 其次,利用数据滑动技术构造滑动移除矩阵 Renyi α 阶熵序列,用来刻画水文系统动力学结构的演变; 最后,利用 Pettitt 检验诊断出滑动移除矩阵 Renyi α 阶熵序列的变异点及显著性水平. 以渭河流域、洮河流域、窟野河流域和西柳沟流域的水沙序列为例开展应用研究, 并与 Shannon 熵、Mann-Kendall 检验和滑动T检验等方法进行对比分析. 研究结果表明:咸阳站、状头站和红李区间年径流序列均没有发生变异,其它站年径流序列均发生了变异, 变异概率大于90%;咸阳站、张家山站和状头站年输沙量序列均在20世纪80年代发生了变异,其它站点在20世纪90年代末发生变异, 变异发生的概率均大于95%.通过与现有研究成果比对分析发现, 本文提出的 Renyi α 阶熵方法的诊断结果与实际情况基本吻合,而其它方法的诊断结果与实际情形差异较大.

服务贸易成本变动影响服务要素的跨境流动, 在全球价值链分工下可经由投入产出关联影响各国生产成本与最终产品价格, 进而对消费者的福利产生影响. 本文基于WIOD数据库首先计算了2000-2014年中国对外服务贸易成本, 在此基础上利用全球投入产出价格模型和消费者福利模型, 从等价性变化和补偿性变化两个角度考察了中国服务贸易成本变动对各国消费者福利的影响. 结果表明, 中国对外服务贸易成本在2000-2014年呈下降趋势, 航空运输和金融服务业降幅最为明显; 中国服务贸易成本变动给制造业带来的价格效应高于服务业和农业, 其中知识密集型制造业最高, 资本密集型次之, 劳动密集型最低; 消费者福利分析显示, 中国服务贸易成本变动对各国消费者福利均有改进作用, 且除自身和世界其他地区外给美国、 日本、 韩国、 德国带来的福利改进最为明显; 细分服务业来看, 分销、 邮政运输和金融商务的对外贸易成本变动的福利效应最高. 进一步, 国际比较显示, 2000-2014年中国服务贸易成本变动给世界其他经济体带来的消费者总福利改进是美国的约3.3倍, 与美日欧等经济体相比正外部性更强, 引致的福利增进更具普惠性. 本文可为深入推进服务业对外开放和以人类命运共同体共识加强各国合作提供政策参考.

基于2000-2015年海关贸易数据库, 本文识别了中国企业的出口竞争策略倾向, 并考察了内、 外部产品网络对企业改变竞争策略的影响及其机制. 研究发现, 企业普遍采取成本竞争策略参与出口, 但企业可以通过趋近内、 外部网络降低企业的成本竞争倾向; 并且, 当两种趋近程度都达到较高水平时, 企业可以从成本竞争转向质量竞争. 机制分析表明, 更高的产品质量差异度和更大的市场需求会削弱企业的成本竞争倾向; 靠近外部产品网络主要通过强化产品质量差异的渠道减弱成本竞争倾向, 靠近内部产品网络主要通过强化出口市场需求的渠道提高质量竞争倾向. 异质性分析表明, 由于信息流动的影响将受制于知识汲取、 转移与扩散的流畅程度, 这种网络效应对新进企业和内资企业更有效, 但在政策支持下会遭到削弱. 研究结论不仅揭示了企业利用产品网络的信息流动提升出口竞争力的可行性, 更对产业政策实施的优化提出了更多元化的思考.

提升全要素生产率是促进经济高质量发展、 全面建设社会主义现代化强国的关键举措. 本文利用多期双重差分模型考察可转债对企业全要素生产率的影响及作用机制. 研究发现, 可转债能够显著提升企业全要素生产率. 作用机制检验发现, 可转债通过缓解融资约束与优化资源配置两条路径提高全要素生产率. 异质性分析表明, 偏重债性的可转债对全要素生产率的提升作用更明显. 并且, 在外部监督程度较高的企业与金融发展水平较低的地区, 可转债对全要素生产率的促进作用更强. 本文为可转债经济后果的研究领域补充了来自中国资本市场的经验证据, 拓展了金融发展与经济增长领域的研究文献, 对推动我国金融工具创新、 促进经济高质量发展具有重要的启示意义.

基金业绩一直都是基金研究的核心问题. 本文基于中国独特的基金——券商分仓数据构造基金之间的交易券商网络, 发现基金在交易券商网络的中心度越高, 基金投资业绩越好. 机制分析发现, 当基金处于交易券商网络的中心位置, 其买入的股票与卖出的股票在未来盈余公告的收益差更大, 表明处于网络中心位置的基金通过预测公司盈余信息进行获利的能力更强. 若按交易动机将基金的交易行为划分为基于价值需求和流动性需求的买卖行为, 本文发现处于网络中心位置的基金通过预测公司盈余信息获利的能力主要体现在基于价值需求的交易行为上. 异质性分析发现, 基金的交易券商网络中心度溢价现象只在资产管理规模小的基金公司、 非危机时期、 流动性需求低的基金中存在. 研究结果表明我国基金存在交易券商网络中心度溢价现象的原因可能是基金从交易券商网络中获取私有信息, 这种信息网络的确能给基金带来超额收益. 本文的研究反映我国资本市场中业务关系网络的重要性, 有助于理解我国资本市场的信息传递机制、 业务网络经济效应, 对基金投资者有现实参考意义.

在复杂多变的金融市场环境中, 对金融资产波动率准确建模和预测具有极其重要的理论和实践意义. 因此, 本研究基于多种波动率分解方法, 并嵌入结合马尔可夫机制模型, 重新构建了多个新的异质自回归已实现波动率模型, 进一步以上证50ETF为研究对象, 对比了各模型的预测精度. 主要实证结果发现: 1) 利用模型信度集 (model confidence set, MCS) 检验, 发现预测效果最佳的是结合马尔可夫机制并采用分位数组波动率新构建的模型(MS-PHAR), 且各种稳健性检验也支持上述结论; 2) 在高低波动时期、 疫情前后和考虑杠杆效应等不同情形下, 新构建的MS-PHAR模型仍具有较好的表现.

基于"引导金融服务实体经济"的现实背景, 本文首先通过构建演化博弈模型刻画金融机构和实体企业之间投融资博弈演化过程, 研究影响动态演化路径的机制. 分析发现, 稳态状态下双方都趋向于促成业务合作的决策行为. 之后, 本文基于主体建模思路, 将双方演化博弈行为转变为投融资资金比例分配的决策问题, 并纳入了地理位置因素, 通过仿真实体企业和金融机构主体的投融资决策, 分析多种因素对投融资比例决策的影响. 研究发现, 成本控制、收益分配和政府补贴等方式能够推动金融机构以间接融资的方式服务实体企业. 此外, 资本市场融资成本、 企业盈利水平和地理因素对决策有显著影响. 最后, 本文对比和结合了两个模型的结果提出了相应建议.

本文利用超过43万科技人员(即专利发明人)的大样本数据, 构建了企业间有向性科技人员流动网络. 研究发现, 不同方向的科技人员流动网络对企业创新具有明显的影响差异, 科技人员流入网络对企业创新有显著的正向影响, 而科技人员流出网络对企业创新却呈现一定的负向影响. 机制检验发现, 企业间科技人员流动网络主要通过知识溢出和丰富企业合作关系进而提高企业创新绩效. 进一步研究发现, 当构建流动网络的科技人员创新绩效较高和来自竞争性企业, 或者企业为非国有性质企业以及高管为发明家高管时, 企业间科技人员流动网络对企业创新的正向影响作用更为明显. 研究较为创新地构建了科技人员有向性流动网络, 并打开了企业间科技人员流动网络影响企业创新过程的"黑箱", 也为不同特征的企业如何从科技人员流动网络中获取知识、 构建合作关系以提高创新绩效提供了重要启示.

企业高质量发展是中国经济高质量发展的微观基础, 企业高质量发展需要高质量的资产结构配置.本文以2010-2020年A股上市公司数据为样本, 研究企业资产结构错配对其高质量发展的影响, 并检验技术创新和融资约束在二者间的中介效应.研究发现:资产结构错配显著抑制了企业高质量发展.在中介机制方面, 技术创新起到了显著的部分中介效应, 资产结构错配通过削弱企业的技术创新能力进而阻碍了企业高质量发展;融资约束起到了遮掩效应, 资产结构错配通过加剧企业融资约束进一步阻碍了企业高质量发展.以上结论在进行稳健性检验后依然成立.进一步研究表明:除应收账款外, 各类型的资产错配在整体上均不利于企业高质量发展, 并且资产结构错配对企业高质量发展不同维度的影响也存在差异.此外, 资产结构错配对企业高质量发展的负向影响在国有与非国有企业、 大规模与小规模企业、 东部地区与中西部地区企业以及低研发强度的企业中显著, 但在高研发强度的企业中不显著.研究结论能够为有效缓解企业资产结构错配、 优化战略部署、 提升技术创新水平、 改善融资约束以及促进企业高质量发展提供借鉴.

本文将2000-2013年中国工业企业数据库 290 余万条工业企业的非平衡面板数据与县级行政区空气污染数据进行匹配,利用断点回归方法,从理论逻辑和经验证据两个方面考察了空气污染对企业全要素生产率的影响.结果发现: 空气污染显著降低了企业全要素生产率. PM_2.5每增加10 μg/m³致使企业全要素生产率下降0.23%.非国有企业、 劳动密集型企业对空气污染更敏感.企业所处城市规模大、 环境执法力度强更易于缓解空气污染效应.空气污染可以通过增加企业库存、 降低要素生产率、 增加融资约束、 降低研发投入、 增加员工流失等途径抑制企业全要素生产率.本文不仅完善和丰富了空气污染与企业全要素生产率的相关理论,而且为企业可持续发展提供新的实践思路.

双碳背景下, 为促进供应链企业绿色转型, 研究企业碳减排决策过程中的策略选择以及联盟收益分配并存的交互决策问题具有重要意义. 考虑联盟结构对联盟收益分配的影响, 以具有限制结盟的三级绿色供应链为研究对象, 采用非合作-合作两型博弈方法分析供应链碳减排决策所涉及的策略选择问题和收益分配问题. 首先, 对限制结盟供应链碳减排决策非合作-合作两型博弈问题进行描述. 其次, 构建基于平均树解(average tree solution, 简称A-T解)的限制结盟供应链碳减排决策非合作-合作两型博弈模型, 并证明其解的存在条件及性质. 最后, 通过数值实例表明所提出限制结盟非合作-合作两型博弈求解方法的有效性和实用性, 并对比了合作博弈阶段应用A-T解与Shapley值于限制结盟情形的收益分配情况.

许多曾经专注于线上销售的企业纷纷考虑向线下拓展, 其可能的拓展策略包括: 不开设线下渠道、 线下直销、 线下分销. 通过构建斯塔克伯格博弈模型, 研究一个仅通过电商平台线上销售的供应商从线上渠道向线下渠道拓展的策略, 并提出在不同线上销售模式、 不同消费者渠道偏好及不同渠道销售成本下, 供应商的最优线下渠道拓展策略及定价决策. 研究发现: 无论何种情况下, 供应商都应拓展线下渠道. 但现有的线上销售模式会对线下拓展策略产生决定性影响. 若现有线上销售模式为直销, 则供应商最优策略总是线下直销; 若现有线上销售模式为分销, 当线上渠道销售成本较高或线上、 线下渠道销售成本均较低时, 供应商最优策略是线下直销; 当线上销售成本较低而线下销售成本较高时, 供应商最优策略是线下分销.

本文构建了一条由单个制造商和单个零售商组成的二级供应链, 研究供应链部分整合——部分前向整合(PFI)和部分后向整合(PBI)下的渠道入侵和广告决策. 研究发现: 当仅考虑零售商做广告时, 在PFI情形下, 制造商入侵会导致零售商减少广告投放, 且制造商入侵并不总是占优策略, 当渠道竞争激烈时制造商会因入侵而受损, 最终导致win-lose和lose-lose两种结果; 而在PBI情形下, 当股份比例较小且渠道竞争较大时, 制造商入侵会导致零售商减少广告投放, 反之则会促进零售商广告投放, 并且制造商入侵对供应链上下游企业利润的影响也取决于股权大小和渠道竞争强度, 造成win-win, win-lose和lose-lose三种结果. 进一步地, 当考虑零售商和制造商都做广告时, 不论是在PFI还是PBI股权结构下, 零售商的广告决策与仅考虑零售商做广告时一致, 但入侵情形下制造商的广告强度和利润始终大于不入侵情形, 此时入侵成为了制造商的绝对占优策略, 并最终产生win-win和win-lose两种结果.

作为平台经济时代资源配置和利益协调的重要组织, 平台生态系统吸引了越来越多的关注. 多数已有研究从平台企业视角出发, 关注平台的竞争及治理策略, 鲜有研究剖析互补者的进入平台策略及其影响机制. 本文从互补者视角出发, 基于资源依赖理论, 实证检验了声誉对多宿主策略、 功能设计策略、 多重身份策略这三种互补者进入平台策略的影响机制, 并揭示了竞争强度对上述关系的调节作用. 来自APP与平台小程序的证据表明, 声誉越高的互补者越倾向于采取多宿主策略和多重身份策略, 同时越倾向于将更少的功能置入平台. 此外, 互补者与平台企业的竞争强度会强化声誉与进入平台策略的关系. 本文深化了平台互补者的行为与决策研究、 拓展了声誉理论的应用情境、 也为平台生态系统竞合关系提供新的研究视角, 为互补者选择合适的进入平台策略提供实践指导.

在线零售市场中, 新兴产品的质量不确定性和企业动态定价可能导致消费者策略等待, 延迟购买时机. 当具有内生性时间偏好时, 消费者自主选择购买策略 (短视型/策略型), 但在选择为策略型时需付出时间精力等额外的沉没成本 (策略成本). 基于消费者效用理论, 构建两阶段博弈模型, 考虑企业和消费者在第二期可同时从在线评论信息中学习并更新感知质量, 研究消费者具有内生性时间偏好时的购买策略, 及其对企业定价策略的影响. 研究结果表明, 消费者感知质量和策略成本影响其购买策略, 同时导致企业实施不同的动态定价策略. 策略成本的增加既可使企业利润、消费者剩余和社会福利同时提升, 也可能在提升企业利润的同时损害消费者剩余和社会福利. 此外, 评论信息精度的提高并非总能使企业获益. 当消费者的策略成本和感知质量均较高时, 更准确的评论信息甚至会使企业利润和消费者剩余同时受损. 相对于均为短视型消费者的情形, 消费者的策略等待行为并非总能使自身获益.

文章针对现有逆DEA方法无法处理包含非期望产出的两阶段生产系统的资源优化配置的问题,提出了包含非期望产出的两阶段生产系统环境资源优化配置方法,以分析各子系统内的资源优化配置问题.在此基础上,放松了生产前沿面不发生变化的约束,进一步提出了考虑前沿面变化和包含非期望产出的两阶段生产系统环境资源优化配置方法,以分析两阶段生产系统未来的资源优化配置问题.两种方法相互补充,打开了两阶段生产系统复杂内部结构的"黑箱",能够获取更加全面和准确的决策信息,为决策者合理配置资源和制定发展目标与规划提供有力的支持工具.最后,对我国各省、 自治区、 直辖市的工业生产系统中的经济发展子系统和环境保护子系统的资源优化配置问题进行分析,以验证方法的合理性和有效性.

企业间通过结成研发网络进行创新已成为其获得竞争力的必然趋势, 然而风险传播使得研发网络的失败率居高不下. 针对不同主体间的间接关系会对风险传播产生影响, 从企业和风险两个维度出发, 提出了企业间间接影响关系测度和风险间间接关系测度的方法, 从风险负荷定义、 风险容量定义和风险发生后触发其他风险发生三个方面, 构建R&D网络风险传播模型, 在现实R&D 网络数据和生成网络数据的基础上, 运用数值仿真揭示风险传播规律, 研究结果表明: 企业间间接关系对网络鲁棒性具有负向影响, 对风险传播范围和速度具有正向影响, 但随着企业间间接路径数量增加, 其对网络鲁棒性、 风险传播范围和传播速度的影响会呈现边际效应递减, 企业要尤其关注具有共同伙伴的企业风险状态; 存在风险损失交互时, 企业风险容量中考虑其交互关系造成的损失时, 反而会提高网络鲁棒性, 企业风险预防措施中要考虑由风险间接交互带来的额外损失; 三种袭击策略对于网络鲁棒性影响的差异性会随路径长度数量的增加而逐渐消失, 处于网络不同位置的企业发生风险都可能对网络的鲁棒性造成大的影响.

在多物品物流系统中, 异质品的装载运输往往会造成物品损坏、 管理困难等问题. 针对这种场景, 本文提出了异质品装箱问题的0-1二次规划, 并根据Dantzig-Wolfe分解, 设计了变邻域搜索算法与分支定价算法来进行求解. 实验验证了异质品装箱方案相比两种传统装箱方案的优越性, 新方案兼顾了经济性和灵活性. 在180个随机对比算例上, 两种算法都展现了较好的性能: 变邻域搜索算法的Gap值平均为1.8%, 运算时间平均为1.06秒; 分支定价算法则分别为0.30%和815.40秒, 性能超过了Gurobi求解器. 最后, 本文通过引入"决策者对异质品的容忍度"这一参数, 供决策者在装箱成本与异质性惩罚之间寻求一个平衡点. 相较已有研究, 该方案更加精细、 合理, 可为企业提供科学的决策依据.

针对灰色预测算法在表征动态系统特性中的不足, 从动态参数辨识的角度, 构建了递归离散灰色模型, 并验证其在实际问题中的可行性和实用性. 基于递归最小二乘方法, 引入记忆因子参数, 重构了模型结构参数优化的代价函数, 给出了模型的推导过程和相关性质. 同时利用动态的结构参数和优化的迭代基值, 给出了模型预测值的时间响应式, 并结合启发式算法求解模型超参数估计的非线性优化问题. 在此基础上, 将新模型用于C919飞机供电系统失效试验数据、 火炮身管烧蚀磨损和航空锂电池寿命预测三个数值案例, 实验结果证明了新模型具有很好的预测性能和应用价值. 与现有的模型相比, 新模型能够更好描述系统的动态性, 从而有效提升建模精度.

在"双碳"目标背景下, 推动经济社会发展绿色低碳转型是一项重大的系统工程. 发展可再生能源和提高能源效率有助于构建更为高效的绿色能源体系, 分析能源转型效果对制定合理的碳排放政策、 完成中长期减排目标, 具有重要的参考价值. 本研究以此为出发点, 首先运用静态面板和动态面板系统GMM (generalized method of moments)估计能源转型、 可再生能源效率和不可再生能源效率对主要宏观经济变量的影响, 其次将中间品生产部门细分为可再生能源生产部门与不可再生能源生产部门, 构建DSGE (dynamic stochastic general equilibrium)模型分析了能源转型冲击、 可再生能源效率冲击和不可再生能源效率冲击对主要宏观经济变量的短期影响, 并分别对比三项冲击在四种情景(无政策、 碳税政策、 碳排放强度政策、 碳排放上限政策)下对变量的影响有何不同. 分析表明: 1)能源转型促使资源在部门间的转移, 可再生能源生产部门产出会增加, 不可再生能源生产部门产出和碳排放会降低; 2)两种能源效率的提高会产生经济扩张效应, 但也会产生能源反弹效应, 增加碳排放; 3)在模拟期后期, 实施碳排放强度政策将促进三项冲击对产出的增长效应, 但也会阻碍能源转型进程中的减排效果、 加剧反弹效应, 碳税政策的实施会抑制两类能源效率冲击对碳排放的反弹效应. 在能源转型过程中应依赖合理的碳排放政策, 制定长期减排目标, 本研究对我国分析能源转型效果具有重要的参考价值.