系统工程理论与实践

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肖伯文, 范英

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 273-288. https://doi.org/10.12011/SETP2021-0391

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我国正面临着由新冠疫情带来的经济下行和低碳转型的双重压力.短期经济复苏和长期绿色发展之间的权衡取舍使得刺激政策需要在多目标下设计.本文构建了新凯恩斯动态随机一般均衡模型，分析了新冠疫情从发生到造成经济影响再到政府干预的过程.结果显示：1）三种经济刺激政策的短期经济复苏效果均十分显著.在绿色经济刺激政策下，2020年第二、三、四季度GDP增长3.3%、5.3%和6%.2）绿色经济刺激政策减少了经济波动，起到了自动稳定器效果，利于经济平稳的复苏.3）从长期来看，绿色经济刺激政策有利于未来经济的绿色转型，避免高碳锁定效应，是实现2060年碳中和目标的优选路径.我们估算出当前每增加1元的绿色投资可以减少未来1.5～2.6元的减排成本.

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中国金融市场联动特征与系统性风险识别

何枫, 郝晶, 谭德凯, 王紫微

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 289-305. https://doi.org/10.12011/SETP2020-3157

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如何衡量我国金融市场的系统性风险，风险在我国金融市场之间如何传播?构建金融系统性风险的量化监测指标，从而进行风险的识别与预警，成为了一个重要的课题.本文研究了中国股票市场、债券市场、基金市场、商品市场、货币市场和外汇市场之间的长期均衡关系、指数联动特征以及收益溢出关系，分析了我国金融系统的风险传播特征，发现股票市场、债券市场、基金市场和商品市场存在长期协整关系.股票市场和基金影响着其他金融市场.本文认为，我国金融系统性风险的防控重心应放在股票市场和基金市场；继而本文使用滚动时间窗口方法，构建了我国金融系统性风险指数，进行系统性风险的早期识别与预警.本文发现，我国当前的系统性风险总体可控.在对该金融体系的探讨中，进一步加入近年来风险频发的网贷市场，并发现网贷市场对于整个金融系统性风险影响较小.

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方差风险溢价和收益率预测:来自上证50ETF期权市场的证据

李志勇, 余湄, 汪寿阳

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 306-319. https://doi.org/10.12011/SETP2021-0600

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方差风险溢价反映了投资者的风险规避程度和其对极端风险损失的高估.本文首次将我国期权市场的方差风险溢价分解为向上和向下的方差风险溢价，讨论其预测效果，同时还通过构造Delta对冲组合对方差风险溢价进行检验.研究发现，方差风险溢价显著为正，Delta对冲组合的收益显著为负，两者相互印证了一个事实：中国投资者是风险规避的，并愿意为对冲方差风险支付溢价.研究结果还表明和成熟市场不同，中国市场的方差风险溢价对收益率缺少预测能力，向上方差风险溢价和向下方差风险溢价均没有表现出显著的预测能力.本文的研究丰富了对中国期权市场投资者行为的理解.

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投资者关注对中国黄金价格波动率的影响研究

梁超, 魏宇, 马锋, 李薇

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 320-332. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2821

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黄金具有商品和货币的双重属性，是投资者进行资产保值及增值的重要手段.本文从行为金融理论出发，采用广义自回归条件异方差混频数据抽样模型（GARCH-MIDAS），探究百度指数和谷歌趋势对中国黄金价格波动率的预测能力.同时，引入了全球经济政策不确定性（GEPU）指数以及地缘政治风险（GPR）指数变量，检验对黄金波动的影响.进一步地，使用模型信度集（model confidence set，MCS）和方向检验（direction-of-change，DoC）两种评价方法检验各模型的样本外预测精度.实证结果表明，谷歌趋势能够显著大幅提升中国黄金价格波动率的预测精度，为准确预测我国黄金波动提供了新的视角，为稳定金融市场提供了可靠保证.

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保险业重要风险点的识别和演化分析——基于财务报告中披露的文本风险信息

李斌, 王颖慧, 朱晓谦, 李建平

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 333-344. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2520

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识别保险业当前和未来面临的突出风险并进行有效防控和监管对于维持保险业以及整个金融业的稳定具有重要意义.现有研究大多基于定量指标估算各类风险的水平，存在一定的间接性和滞后性.监管机构通常要求公司在财务报告中以文本的形式披露当前或未来面临的潜在风险，充分提取这些风险信息可以集合所有保险公司管理人员的经验和判断，更加直接、前瞻性地发现保险业面临的突出风险.因此，提出通过引入文本挖掘方法，从大量财务报告中识别保险业面临的重要风险点及其演化规律.实证基于214家美国上市保险公司2006—2018年的1682个财务报告，识别出29个保险业的重要风险点并分析重要度的演化趋势，发现与操作风险相关的风险点的重要度呈显著上升趋势，尤其是"信息系统安全"上升幅度最大，建议保险公司和监管机构目前应高度重视新技术、新业务模式带来的操作风险.

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重大突发公共事件下的电商平台应对举措——论电商平台救助入驻企业的最优策略与救助效益

康俊卿, 曾燕, 陈夙雨, 王勇

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 345-367. https://doi.org/10.12011/SETP2021-1585

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电商平台在我国经济以及产业结构转型中扮演着重要的角色.本文基于电商平台运营以及危机救助的主要特征，从金融救助方案的角度，构建理论模型分析重大突发公共事件冲击下电商平台对旗下入驻企业的救助策略与救助效益，旨在阐述不同救助策略的差异及其相互作用.我们发现：1）若只考虑单一救助策略，当入驻企业受危机影响较大时，只有"输血"才能救助入驻企业，例如平台需向入驻企业提供贷款；反之当入驻企业受危机影响较小时，"不抽血"的救助策略将起到更好的救助效果，例如平台应减免或延后收取平台租金.2）若考虑组合救助策略，当平台资金充足时，平台收益和救助比例均随入驻企业受危机影响程度加深而上升；当平台面临资金约束时，平台收益和救助比例均随入驻企业受危机影响程度加深而下降.3）相较于银行等外部资金机构，平台是更高效的救助主体：考虑到平台与入驻企业呈共生关系，平台愿意牺牲部分短期贷款收益以换取入驻企业持续经营带来的佣金与租金等长期收入.本文提供了电商平台的救助策略和救助效益的评估分析框架，为理解共生特性如何驱动电商平台向入驻企业提供有效的金融救助提供了新视角和新见解.

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消费者信息隐私保护对企业定价策略的影响

沈月, 仲伟俊, 梅姝娥

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 368-381. https://doi.org/10.12011/SETP2020-1848

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大数据时代，信息安全问题频发引起了消费者对信息隐私保护的需求，隐私保护成为企业在制定竞争策略时不可忽略的因素.基于消费者同时存在产品品牌偏好和不同隐私保护需求的假设，利用博弈模型分析产品的隐私保护功能对企业竞争和社会福利的影响.结果表明相较于只考虑消费者品牌偏好，同时考虑消费者品牌偏好和隐私保护需求能够增加社会福利.并且产品的隐私保护程度直接影响竞争，当消费者更关注产品品牌时，产品隐私保护程度的差距越大，产品隐私保护程度高的企业越能够制定更高的价格以获取更高的收益，而产品隐私保护程度较低的企业受到的影响则相反.但是当产品隐私保护程度的差距足够大时，产品隐私保护程度较低的企业也可以通过隐私保护获取更高的收益.当消费者更加关注隐私安全时，一定条件下，企业都可以通过隐私保护获取更高的收益.

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面向时间敏感顾客的短周期产品的最优决策

刘方, 贺敏轩, Arvind Sainathan

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 382-408. https://doi.org/10.12011/SETP2021-0472

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假设公司的销售期分为预售和常规销售两个阶段，顾客对于产品的渴求程度随时间下降，根据下降速度（延迟敏感度）不同，顾客被分为不同的种类.顾客会综合考虑产品价格和实时渴求程度来决定是否购买产品.在上述背景下，本文研究销售短周期产品的公司的最优销售策略，包括定价，配售以及产品进入市场的时刻.本文通过求解公司在有容量约束和无容量约束下的最优销售策略来探讨容量约束对公司最优决策的影响.结果表明，无论是否有容量约束，配售约束集都可以化简为一组仅与当前阶段总销售额相关的约束集.在最优性条件下，无容量约束的公司要么对所有顾客进行配售，要么不对任何顾客进行配售，而有容量约束的公司不会将库存从预售阶段携带到常规销售阶段.当公司面向一类顾客销售时，无论是否有容量约束，公司都可以在不对任何顾客进行配售的情况下使其收益达到最大.当公司面向两类顾客销售时，公司的最优策略可以是配售也可以是无配售.最后，本文通过数值分析研究了最优销售策略随参数变化的情况.

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广告竞争下制药企业创新战略选择与市场绩效

张新鑫, 申成霖

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 409-422. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2350

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立足于制药产业研发——营销双密集的产业属性，探究广告竞争下，制药企业创新战略选择的影响机制和药品市场绩效.研究发现，制药企业的创新战略选择取决于创新投资和广告投资的内在关系和创新效率.当创新投资和广告投资之间存在挤入效应时，研发创新可能导致囚徒困境的结果；其次，适中的医保福利水平对制药企业的创新意愿有正向影响，过高或过低的医保福利水平，均会降低制药企业的创新意愿；最后，当创新效率足够高且创新投资强度中等时，更多的制药企业进行研发创新，可实现患者福利和社会福利的双重改进.否则，更多的制药企业进行研发创新将导致患者福利和社会福利的双重损失.研究结论可为制药企业协调创新战略和广告战略、政府部门优化医保支付政策和创新激励政策提供可操作性建议.

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仿制药一致性评价政策对药品供应链上下游股价相依性的影响研究

刘俊杰, 胡永宏

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 423-436. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2731

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药品供应链是保障药品供给的关键，分析其上下游股价的相依性既有助于把握供应链的运作情况，也可为医药行业投资提供参考.鉴于供应链上下游的地位存在有序性，可能导致股价的相依结构非对称，本文首先创新性地构建时变非对称copula模型，动态刻画药品供应链上下游股价的相依性，捕捉其间的相依方向，探讨股价冲击沿供应链的传导路径；其次，引入保序回归刻画仿制药一致性评价政策的推进对药品供应链上下游股价相依性逐步产生影响的过程.结果发现：药品供应链上游和中游、中游和下游股价的相依性时变特征明显，且上游和中游股价的相依方向多次转变；一致性评价政策对供应链上游和中游股价相依性的冲击较大，使其相依程度逐步下降，相依方向反转.

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共享平台下的停车位预订控制策略研究

张利凤, 慕银平, 樊鹏英

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 437-454. https://doi.org/10.12011/SETP2020-1860

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针对车位共享平台供给与需求均随机的特征，文章构建了随机动态规划模型对共享车位的预订控制策略进行研究.基于随机动态规划模型，进一步构造了单产品分解模型和单周期分解模型对问题最优解进行分析，并证明了单产品分解模型的超模性以及单周期分解模型的凹性性质.基于分解模型，分别设计了三种预订控制算法对模型进行求解.最后，通过数值仿真验证了模型和算法的有效性.本文的研究结果将为共享平台的预订控制提供决策支持.

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时变路网下异型车辆动态配置与路径优化

范厚明, 张跃光, 田攀俊, 曹宇, 任晓雪

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 455-470. https://doi.org/10.12011/SETP2020-0017

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针对配送中心车型多样、客户需求动态变化且车辆行驶时间依赖配送区域路网速度变化特征的动态车辆路径问题，基于先预优化后动态调整的思想建立了以配送成本最小化为目标的两阶段优化模型.在预优化阶段，设计改进自适应遗传算法获得初始配送方案；在动态调整阶段，综合考虑客户需求变化和配送路网速度的变化，制定连续性和周期性相结合的优化策略，将问题转化为多中心车辆路径问题进行求解.通过实验分析验证了模型与算法的有效性，研究成果可丰富车辆路径问题的相关研究，为物流企业优化决策配送方案提供理论依据.

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季节波动数据特征提取与分数阶灰色预测建模

曾波, 李惠, 余乐安, 白云

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 471-486. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2371

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季节性波动数据具有长期趋势性、季节波动性与局部随机振荡性等复杂特征，这给其预测模型的合理构建造成了难度.文章首先通过排序函数f （x_ik）挖掘季节波动数据中相关元素的序位关系及其演变规律，实现了季节波动数据的特征提取及驱动项的构造.然后通过构建分数阶多变量灰色预测模型FMGM （1，N），实现了其累加阶数从正整数到全体实数的拓展与优化.最后，将FMGM （1，N）应用于具有季节波动性特征的我国GDP月度数据的拟合与预测，建模结果显示其模拟和预测精度优于当前主流的单变量及多变量灰色预测模型、非线性回归模型、Arima模型及智能建模方法（support vector machine，SVM；long short-term memory，LSTM）.本研究成果为研究季节波动性数据提供了一种新的预测建模方法，对丰富和完善预测模型方法体系具有积极意义.

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基于改进灰狼优化支持向量回归的网络舆情预测

林玲, 陈福集, 谢加良, 李凤

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 487-498. https://doi.org/10.12011/SETP2020-1500

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网络舆情发展趋势预测对政府相关部门的舆情监测与管控有非常重要的参考意义.针对网络舆情的小样本特性，同时考虑适用模型的时效性和准确度，本文提出一种基于佳点集方法初始化、非线性参数控制以及对引领狼赋权的改进灰狼优化支持向量回归（IGWO-SVR）的网络舆情预测模型，以"新冠肺炎"、"中国梦"等百度指数作为舆情数据样本进行了实证研究.对比实验结果显示，改进后的灰狼优化算法有较强的全局搜索能力、较快的收敛速度以及较好的稳定性.IGWO-SVR网络舆情预测模型有较为突出的准确性与稳定性，能够为政府舆情管控部门提供较好的决策参考.

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基于多主体混合互补模型的天然气市场化改革模拟与评估

龚承柱, 龚年姣, 吴德胜, 於世为

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 499-513. https://doi.org/10.12011/SETP2020-2206

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随着油气行业市场化改革走向纵深，天然气产业迎来新的机遇与挑战.为探究中国天然气市场化改革的潜在影响，本文采用多主体建模方法，融合混合互补模型，构建包含供气商、管输商、储气商和消费者在内的天然气市场多主体混合互补系统，并以区域性的天然气市场湖北省为例，模拟和评估其在放松价格管制、管网第三方准入、储气设施完善等不同情景下的天然气市场化改革效果.结果显示：在完全取消价格管制后，天然气终端消费市场价格上涨，需求减少.随着管网第三方准入的实施，管道利用率提高，输配成本降低，终端市场消费价格涨幅放缓，上下游价格差距缩小；同时，随着储气设施投入运营，用气旺季的需求缺口可以得到补充，需求淡旺季价格差有效降低.根据社会总福利的变化，可以发现，目前推进的天然气市场化改革措施具有积极效果，特别是国家管网公司的成立和大规模储气设施的投资建设，将可以提高天然气输配效率，平抑价格波动，但在价格规制层面，还需逐步放开，否则短期面临气价上涨压力，不利激发天然气需求增长.

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基于主导从属框架的变结构置信规则库多目标优化方法

常雷雷, 徐晓滨, 徐晓健

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 514-526. https://doi.org/10.12011/SETP2020-3093

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置信规则库（belief rule base，BRB）是一种十分有效的非线性建模工具，当前BRB优化相关研究仅局限于单目标优化.为了解决BRB的多目标优化问题，尤其需要解决在优化BRB参数的同时对BRB的结构也进行优化的问题，即BRB在优化过程中将变结构，本文提出基于主导从属框架结构（dominant-subordinate framework）的置信规则库多目标（multi-objective）优化方法（DSM-BRB）.在主导优化过程中，将采用多种群策略和冗余基因策略对不同规模的BRB进行协同优化，其中多种群策略确保每个种群中的个体长度相等，不同种群中的个体长度不等，冗余基因策略将冗余基因添加到基因数量较少的个体中以确保每个个体具有相同的长度，因此不同种群中的个体可以协同优化，并在进入适应度计算之前删除添加的冗余基因.在主导优化过程完成之后，采用多线程并行优化机制将不同种群分配至多个从属优化线程中，即在一个线程中仅对一个种群中的个体进行优化，多个线程同时进行并行优化以提高优化效率.最后本文以某石油管道泄漏检测问题作为示例验证本文提出方法的有效性.

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基于Lasso稳健马田系统的相对贫困识别方法

陈闻鹤, 程龙生, 常志朋, 周涵婷

系统工程理论与实践. 2022, 42(2): 527-544. https://doi.org/10.12011/SETP2021-0328

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2020年后我国扶贫工作重点将转向解决相对贫困问题，然而解决相对贫困的前提和基础是识别相对贫困.由于相对贫困数据具有"高噪性、不平衡性、相对性、多维性"等特点，现有的单一收入维度的贫困识别方法难以适用，因此提出构建一种基于Lasso稳健马田系统（Lasso-based robust Mahalanobis-Taguchi system，Lasso-RMTS）的相对贫困识别方法.该方法通过Lasso、稳健马氏距离和马田系统三方法融合，使得不仅可以对"不平衡性"和"比较性"的贫困数据进行识别，还可以对"高噪性"和"多维性"的相对贫困数据进行降维、降噪.同时，将稳健马氏距离转换为脱贫指数（poverty alleviation index，PAI），可以更加直观地反映相对贫困程度.实例数据验证表明，Lasso-RMTS识别相对贫困的精准度高于马田系统和其他传统分类方法.

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2022年, 第42卷, 第2期　刊出日期：2022-02-25

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