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2019年, 第39卷, 第9期　刊出日期：2019-09-09
  

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    论文
  • 我国股票市场行业间波动溢出效应研究——基于改进的EMD去噪方法
    李合龙, 杨能, 林楚汉, 张卫国
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2179-2188. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0137-10
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    针对我国股市噪声交易能量较大、行业指数同步性较高的特点，提出改进的EMD（empirical mode decomposition，经验模态分解）去噪方法对行业数据进行处理，进而采用BEKK-GARCH模型分析金融危机前、金融危机期间、金融危机后三个阶段行业间波动溢出效应.研究表明，在降低股价同步性方面，改进的EMD去噪方法效果更佳；行业间波动溢出效应在金融危机期间显著上升，金融危机后回落；较之金融危机前，金融危机后传统制造业受产业链上游的波动溢出效应有所降低、受科研的波动溢出效应有增强的趋势.
  • 基于外部信息冲击的符号跳跃变差高频波动率模型
    龚谊洲, 黄苒
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2189-2202. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1546-14
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    现阶段研究高频波动率的主流HAR-RV-跳跃模型仅考虑了与高频波动率有关的内生变量，忽视了外部信息冲击的影响，对高频波动率的估计和预测可能存在偏误.本文尝试将外部信息冲击引入到HAR-RV-跳跃模型中，构建基于外部信息冲击的符号跳跃变差高频波动率模型（HAR-V-RV-跳跃模型）.这类模型不仅兼顾内生因素和外部信息冲击对高频波动率的共同影响，还考虑了多元信息冲击的非对称效应.通过选取沪深300和中证500指数的高频交易数据作为研究样本，并利用滚动时间窗口预测和SPA检验对HAR-V-RV-跳跃模型的预测能力进行了评价，结果表明：HAR-V-RV-跳跃模型可以依据外部信息冲击的类型对高频波动率做出更准确的预测，其预测能力明显优于现有的HAR-RV-跳跃模型.但是，HAR-V-RV-跳跃模型对平稳期高频波动率的预测表现优于非平稳期.
  • 中国金属期货与现货市场多元交互关系的多重分形分析
    王宏勇, 贾娜
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2203-2215. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1340-13
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    本文主要运用分形分析法研究我国金属期货与现货市场之间多元交互关系的复杂性特征.首先将广泛使用的多重分形去趋势交互相关分析法（MF-DCCA）推广至多元情形，提出了多元多重分形去趋势交互相关分析法（MV-MFDCCA）.然后，利用MV-MFDCCA等多重分形分析法，从系统论的视角，实证研究由我国铜、铝、锌三种基本金属的期货与现货日收益率序列所构成的两个系统之间的多元交互相关关系.结果表明，金属期货与现货系统内部及系统之间均存在长程幂律交互相关关系和多重分形特征，并且现货系统及其分量的自相关和交互相关关系的多重分形强度均大于期货系统及其对应分量的多重分形强度.此外，在大波动情形下，期货系统与现货系统之间的交互关系主要受铜的期货与现货之间关系的影响，而在小波动情形下，主要受锌的期货与现货之间关系的影响.
  • 中国和美国信贷冲击跨境溢出效应的比较研究
    罗融, 陈浪南, 黄守军
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2216-2230. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0188-15
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    本文构建了基于符号约束识别的GVAR模型，并用以考察中国和美国的信贷市场冲击对全球41个国家的不同溢出效应.研究结果表明，中国紧缩性信贷市场冲击对本国实体经济有显著的负效应，但仅限于短中期；而美国信贷冲击对本国乃至全球经济都具有相当大且持久的负影响.中国信贷冲击的跨国效应较小，且主要通过贸易渠道.中国信贷市场的本国冲击能解释中国产出近10%的波动，但无论是本国效应还是跨境传导，总需求冲击仍是驱动中国经济周期波动的最主要力量.
  • 新兴经济体国际资本大幅流入风险及影响因素研究
    杨海珍, 王俏, 宓超, 史芳芳, 程相娟
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2231-2245. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1461-15
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    本文探究了国际资本大幅流入风险的累积与发生机理，在现有国际资本大幅流入这种极端波动识别与度量方法的基础上，结合与其风险密切相关的宏观经济指标——汇率、通货膨胀率和利率的波动情况，以2000-2016年38个新兴经济体为研究样本，构建了更加合理的方法对国际资本大幅流入风险进行了识别，并运用Logit模型、Probit模型和Gompit模型对其影响因素进行了实证研究.研究结果表明：国际资本大幅流入这种极端波动本身并不一定有风险，只有当其给一国经济金融带来脆弱性时才可能引致风险.全球波动性VIX指数和发达国家利率是重要的全球推动因素，外汇储备水平和资本管制水平是重要的国内拉动因素，区域传染因素也对其影响显著，而金融危机的冲击会导致影响因素发生改变.
  • 基于分数布朗运动驱动的银行货币存贮网络模型系统风险和最优控制的研究
    李志民, 徐汉亭, 于曼
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2246-2254. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1795-09
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    从银行间货币流动的动力学角度出发，提出了一个由分数布朗运动驱动的并且有中央银行参与的银行货币存储网络模型.每家银行以特定的比率从其他银行拆借货币，并在一定的情况下可以向中央银行拆借资金，但由此会产生借贷成本.系统中银行的货币存储满足文中给出的随机微分方程，计算并给出了系统风险指标——总体破产概率，系统活动总量的数学表达式，通过线性二次型控制方法，求得银行向中央银行拆借资金的最优成本.
  • 城市房价为何不同:公共服务对房价的影响
    高雅, 李秀婷, 董纪昌
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2255-2262. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1851-08
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    本文研究城市基本公共服务差异对住房市场的影响，实证考察城市基本公共服务在住房市场发展中的作用及其影响机制.本研究基于2006-2014年我国29个大中城市的基本公共服务数据，采用熵值法计算出各城市每年的基本公共服务指数，并运用面板回归模型实证分析了城市的基本公共服务对商品住宅销售价格的影响.研究发现，医疗资源对住房市场的影响十分显著，对于一线城市更是如此，医疗资源的集中是引起一线城市商品住宅销售价格上涨的重要因素.本研究的政策含义在于，合理统筹医疗、教育等资源，推动区域基本公共服务均等化，有利于促进我国住房市场健康发展，有利于构建住房市场以及房地产市场长效调控机制.同时，统筹城市公共服务和制定房地产调控政策应做到因地制宜、因城施策.
  • 我国建设用地资源错配的测算、因素分解及产出损失研究
    刘永健, 耿弘, 孙文华
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2263-2271. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2017-1239-09
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    将建设用地这一生产要素引入到Hsieh和Klenow的资源错配模型，首先测算了2006-2015年我国工业、商服、住宅三类建设用地的资源错配指数，然后对其进行因素分解以探究错配来源，最后估算了建设用地资源错配所造成的产出损失率.研究发现，工业、商服、住宅三类建设用地均存在不同程度资源错配，工业、住宅用地存在过量配置，而商服用地则存在配置不足；自身价格偏低是工业用地过量配置的主要原因，要素边际产出偏低、用地价格偏高则造成商服用地配置不足，而畸高的边际产出是住宅用地过量错配的主要原因；若消除建设用地资源错配，可使经济产出增长30%左右.基于上述研究，本文收获了纠正建设用地资源错配的一些启发以供参考.
  • 最低收益保障制度下的养老金最优委托投资策略——基于参保人和投资机构的双重视角
    尹兴民, 刘渝琳, 黎智慧
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2272-2286. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0387-15
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    本文从养老基金参保人员和委托投资机构的双重视角出发，研究了最低收益保障制度以及投资管理费制度对养老基金最优资产配置的影响.假定参保人员将养老基金委托给投资机构进行运营管理，参保人员和投资机构的最优化目标是在投资期末实现各自财富期望效用最大化.在随机利率的框架之下，利用随机动态规划方法得到了不同委托投资模式下养老基金投资策略的解.研究发现，最低收益保障制度和利润分享机制均能够降低对风险资产的投资比例，提高参保人员的期望效用，而且当最低收益保障越高或对投资机构的利润分享率越低时，风险资产投资比例会越低.参保人员可以通过对不同风险偏好的投资机构设定不同的投资管理费率以保证投资机构能够同时实现参保人员的期望效用最大化.
  • 激励绿色供应链企业开展生态设计的机制决策
    李婧婧, 李勇建, 刘露, 薛克雷
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2287-2299. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1499-13
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    绿色供应链双重边际化效应和绿色创新的双重外部性特征需要协调机制来激励成员企业开展生态设计.为此，用博弈模型构建了以供应商为领导者的成本分担机制和基于信息共享的利益分配机制，进而研究其对生态设计努力和供应链各方收益的影响.结果显示供应商主导的成本分担机制激励效果甚微，而增加信息共享的程度可以极大地提高供应链企业利益分配比例和生态设计努力水平.此外，核心企业增加绿色信息的共享能显著激发供应链非核心企业的绿色研发投入，为改善绿色供应链的环境效益发挥引领创新和协调合作的积极作用.本研究从生态设计视角为实现绿色供应链整体绩效优化，促进产业绿色转型提供了理论建议和决策支持.
  • 考虑公平关切的闭环供应链差别定价决策及协调策略
    曹晓刚, 黄美, 闻卉
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2300-2314. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1682-15
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    在考虑闭环供应链成员公平关切的情形下研究成员及整个系统的差别定价最优决策与协调策略，通过比较公平中性与公平关切情形时的结果以分析公平关切对决策的影响.研究表明：制造商的公平关切行为对制造商、零售商以及整个系统都是不利的；而零售商的公平关切行为对制造商不利、对零售商有利，其使得两者的利润一减一增，但整个系统利润保持不变且产品价格、销量不受零售商公平关切行为的影响；在制造商和零售商均具公平关切行为的情形下，当双方的公平关切程度逐渐增加时对制造商有利，当制造商公平关切程度减小、零售商公平关切程度增加时对零售商有利.本文采用收益共享契约协调仅制造商具公平关切和仅零售商具公平关切行为时的闭环供应链，以实现双方的帕累托改善.
  • 失望厌恶对报童零售商最优库存决策的影响
    王桦, 官振中
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2315-2329. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0035-15
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    研究了同时存在短视型和策略型消费者且策略型消费者具有失望厌恶时，零售商在两时期销售单一产品的库存决策问题.分别分析了失望厌恶水平和策略型消费者比例对零售商的库存决策和利润的影响.此外，还考虑了零售商在清货期提高清货价的情形.结果表明：对于高利润产品，只有当失望厌恶水平高于临界值时，失望厌恶才能抑制消费者的策略性购买行为，提高零售商的库存和利润.对于低利润产品，只要策略型消费者具有失望厌恶，失望厌恶总是能够缓解消费者的策略性购买行为，提高零售商的库存和利润.此外，当失望厌恶水平较低且策略型消费者比例较高时，零售商提高清货价能够增加利润；当失望厌恶水平较高时，零售商提高清货价总是遭受着利润损失.算例分析发现，当失望厌恶水平为1.7至2.1时，分别对于高低利润产品，当策略型消费者比例为0.2时，零售商的利润提高百分比最高可分别达到12.5%和10.6%，而当策略型消费者比例为0.8时，零售商的利润提高百分比最高可分别达到200%和61.8%.
  • 考虑补贴约束的应急设备储备系统激励模型
    刘阳, 田军, 冯耕中, 高晓宁, 扈衷权
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2330-2344. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-2207-15
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    目前我国企业安全生产与管理基础相对薄弱，突发事故总量居高不下，重特大事故时有发生.为减轻突发事故引起的社会危害，我国政府明确规定生产经营性企业务必做好应急设备储备工作.但在实际情况下，由于政企追求目标的差异性与双方掌握信息的不对称性，企业很容易出现违规操作或投机行为，致使自身努力水平降低，在突发事故发生时很难保证充足的应急设备.为此，本文在政企委托代理关系的基础上，分析了信息不对称下的政企利益博弈，构建了应急设备储备系统激励模型.根据政府补贴有无约束条件，求解了政府最优奖惩系数与企业最优努力水平以及双方收益，采用数值算例与敏感性分析验证了该模型的有效性，讨论了若干重要外生变量对政企最优决策策略与双方收益的影响，提出了重要的管理启示.
  • 考虑异质物资合车运输的灾后救援选址-路径-配给优化
    郭鹏辉, 朱建军, 王翯华
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2345-2360. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0108-16
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    研究灾后应急救援中的双层选址-路径-配给问题.针对灾害发生之后第一时间内各类型救援物资供给受限的情况，以救援及时性、综合满意度和物资供给公平性为优化目标，建立多工厂节点、多品种物资的考虑异质物资合车运输的多目标双层选址-路径-配给优化模型.采用融合差分进化和约束优化的方法，将多目标优化问题分解为三个单目标子迭代过程和一个多目标迭代过程，同时优化车辆行驶路线和需求节点物资分配方案.实验表明，采用合车运输的策略能够有效减少派出车辆的数量和车辆行驶时间.
  • 园区工业废弃物资源化价格模型及应用——生态产业共生视角
    金友良, 贺蒙, 曾辉祥
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2361-2373. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1482-13
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    根据园区企业间废弃物供需关系，运用Stackelberg博弈建立了废弃物资源化的价格模型，探讨了企业在不共生、部分共生和完全共生三种情形下的均衡状态.通过模型结果对比和参数影响分析，研究了共生关系建立的市场条件、废弃物和再生产品的价格决策，并引入案例验证模型结果，应用到园区废弃物价值流转过程中.研究结果表明：园区企业间废弃物资源化边际成本低于外购原材料成本时，会建立生态产业共生关系；共生系数与废弃物定价成反比关系，但共生程度的提高会增加企业的共生收益；企业的内外部因素对共生关系的形成及废弃物资源化的价格产生影响，通过企业间利益的协调可以实现园区的废弃物资源化，促进废弃物的价值流转.
  • 经营风险与财务风险对物流企业成本的影响
    张川, 张涛
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2374-2387. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0093-14
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    本文以2007-2016年中国交通物流上市公司为样本，实证检验了经营风险和财务风险对物流企业降低成本的驱动效应.结果表明，经营风险和财务风险驱动物流企业降低成本，并且两种风险具有交互作用.然后，本文实证分析了三种不同股权结构情境下经营风险和财务风险对物流企业成本的影响，包括股权性质，股权制衡度和机构投资者持股.结果发现，相对于非国有物流企业，国有物流企业经营风险和财务风险对降低成本驱动效应更显著；股权制衡度和机构投资者持股仅对财务风险驱动物流企业降低成本具有调节效应，即股权制衡度和机构投资者持股比例越高，财务风险对物流企业降低成本越显著，但对经营风险驱动物流企业降低成本无调节作用.
  • 活动重叠对缩短资源受限项目工期有效性研究
    初梓豪, 徐哲
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2388-2397. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0128-10
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    活动重叠是项目赶工的一种常用手段，但并非所有活动的重叠执行均能有效缩短项目工期.识别和评估项目中活动重叠对缩短项目工期的有效性，避免无效的活动重叠及资源的浪费，对于解决资源受限项目调度问题具有重要的理论和现实意义.针对现有进度生成机制在处理带有活动重叠的资源受限项目调度问题上的不足，本文建立整数线性规划模型并对小规模算例进行精确求解.在对求解结果统计分析的基础上识别影响活动重叠有效性的关键因素，为项目调度中制定重叠策略提供指导.通过一个算例验证预先识别有效的活动重叠对提升启发式算法性能和优化项目调度结果具有积极作用.
  • 基于样本点显著性及嵌套正交设计的序贯设计及建模方法
    崔庆安, 季泽, 段焕姣
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2398-2411. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-2268-14
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    针对高度非线性且存在多极值质量特性的复杂作用关系过程，采用最小二乘支持向量回归（LS-SVR）和嵌套正交设计进行序贯设计及建模.首先给出了LS-SVR支持向量的统计分布，构造了显著性检验统计量，以此反映样本点的显著性；其次，以正交设计为初始设计，建立过程的LS-SVR模型，而后在显著性较高的样本点附近子区域，嵌套入与初始设计不同的正交设计，再拟合新的LS-SVR模型.研究表明，对样本点的显著性检验，更贴合支持向量的波动特性；嵌套正交设计提供了较为规则的子区域划分和实验点添加方法，降低了序贯设计难度.与一次性LHS设计和传统路径式序贯设计相比，方法的预测均方误差降低27%以上，最大预测偏差降低2%以上；方法在发现更多极值点的基础上，得到了更优的质量特性，且样本量降低了13%.
  • 基于语言偏好信息的满意公平稳定双边匹配方法
    张笛, 朱帮助
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2412-2420. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-0140-09
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    针对语言偏好信息下的双边匹配问题，提出一种考虑匹配满意性、公平性和稳定性的双边匹配方法.首先，通过构造匹配满意度计算规则，将双边主体的语言偏好信息转化为匹配满意度；然后，给出满意匹配、公平匹配和稳定匹配的定义，在此基础上，考虑稳定匹配约束条件，建立双边匹配多目标优化模型，采用理想点法将多目标优化模型转化为单目标规划模型进行求解；最后，通过一个算例验证了提出方法的可行性和有效性.
  • 基于行业组合与区域差异的交通投资规划模型研究
    游双杰, 谈至明
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2421-2428. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-2166-08
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    针对金融机构交通投资规划中的资源配置优化问题，基于某大型商业银行交通金融实际业务数据，从考虑行业风险集中度和区域差异两个维度构建量化模型，测算环境指标变化对交通投资绩效的影响，预测交通行业各子系统的存款贡献率，建立交通投资的综合规划模型，提出基于行业集中度的新增资源分配策略和交通金融区域差异化发展策略.结论表明，外部中观环境与某银行交通金融子系统绩效存在相关关系，不同时期各子行业的贡献率存在差异，交通投资资源应向环境良好的地区集聚.统筹规划改善了银行交通金融业务的流动性风险防控和资源供给，实现了对交通金融资产负债表的主动管理.研究结论可以为金融机构交通投资决策提供参考.
  • 舰载导弹存放架减振装置设计与实验研究
    刘涛, 王希彬, 曹彪
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2429-2435. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2017-0941-07
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    针对舰载导弹存放架减振要求苛刻的特点，分析了高低频复合振动条件对减振器刚度的要求，得出大承重条件下难以满足低频减振要求.针对高频振动，应用金属橡胶和金属弹簧设计了一种复合减振装置，通过仿真实验验证了样机对高频振动的有效性.研制了试验样机，并进行了静态力学和动力学试验，得到减振器刚度为806.5 N/mm，系统有效隔振带>12.78 Hz，满足系统减振要求；同时分析了动力学试验加速度传递曲线双共振峰的原因是由于增加了俯仰自由度.
  • 基于SD-GM循环预测理论的机动车污染物收费政策效应分析
    贾书伟, 严广乐
    系统工程理论与实践. 2019, 39(9): 2436-2450. https://doi.org/10.12011/1000-6788-2018-1593-15
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    本文从减排和缓堵两层视角，基于北京市2005-2017年的相关数据，构建了城市机动车污染物减排管理模型.首先，采用系统动力学与灰色预测理论相结合的方法来构建表函数，从而提高了参数的预测精度，并提出了一种新的系统动力学建模方法.其次，采用整体性检验法（如关联度合格检验）对模型进行验证，克服了局部性检验方法的一些不足.再者，对低、中、高三类方案进行了模拟，结果显示：低收费政策具有"双拐点效应"，中-高收费方案间存在"边际递减效应".最后，以中等收费方案为例，对机动车CO，HC，NOx和PM总量（减排效果）以及车均道路面积（缓堵效果）等主要变量进行中长期的动态仿真，结果表明：适度的收费能够实现减排和缓堵的"双赢".特别的，从短期来看，高收费方案的效果比较显著，但从长期视角来考虑，这种效果将逐渐被消弱.据此，能够为政府交通部门及环保部门提供决策依据.
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