在关键核心技术受制于人、低端产业外迁背景下, 有效测度制造业自主可控水平、深入剖析其成因是我国构建现代化产业体系的内在要求. 本文基于产业关联视角, 利用世界投入产出表, 从生产技术和工序两个维度测度制造业自主可控水平. 研究显示: 制造业整体层面, 以中国为代表的发展中国家技术自主水平低于发达国家, 但其增幅较为明显, 而发达国家以 2008 年左右为临界点, 呈现 “U” 趋势; 技术可控水平发展中国家高于发达国家; 工序具有大国高自主和可控水平的特征. 中国分行业异质性表明, 劳动密集型行业技术和工序的自主和可控水平呈现双高特征, 部分资源、高技术密集型行业技术和工序的自主水平对外依赖性较强, 呈现 “强制造” 与 “弱研发” 并存的局面. 与典型经济体的对比分析发现, 在高端行业, 中国技术与工序的自主和可控水平不仅面临美国、德国等发达国家 “高端回流” 带来的挑战, 同时与巴西、印度等发展中国家存在竞争关系, 但这种 “低端分流” 主要体现在中高端行业的低端环节; 在低端行业, 相比于发达国家技术与工序相分离造成的产业 “空心化” 问题, 中国产业链较为安全.
实现育龄群体适龄生育和适度生育是破局中国少子化现状的关键路径之一. 基于中国平均初育年龄延迟现象, 本文在考虑子女数量差异的基础上, 试图回答初育年龄延迟能否减轻母亲面临的 “工资惩罚”. 通过细分育龄期构建四期世代交叠模型进行理论分析, 并结合 2006–2021 年中国综合社会调查 (CGSS) 数据进行实证检验, 本文发现初育年龄延迟会产生 “工资溢价”, 但 “工资溢价” 会随着子女数量增加而消失, 从而进一步加剧 “工资惩罚”. 这一结论在进行一系列稳健性分析后仍然成立. 异质性分析发现, 初育年龄延迟的异质性工资效应在女性受教育年限低于配偶的家庭更显著, 并且家庭经济条件相对较差的女性推迟初育年龄并不是一个好的选择. 机制分析表明, 初育年龄延迟会提高女性目前从事非农工作、选择在大型单位或企业工作的几率, 但子女数量增加会促使母亲转为寻求更稳定、灵活的职业. 本文的研究结论为加快构建生育支持政策体系提供了政策落脚点, 即要重视不同初育年龄女性多孩生育所面临的就业难题和工资困境, 从而加快 “三孩” 政策效果释放.
加强金融监管协调是我国当前重要的金融监管体制改革方向. 本文选取中国银行保险监督管理委员会成立作为金融监管协调加强的外生事件, 以中国 A 股市场银行和资本市场服务业上市公司 2014Q1–2022Q4 的季度违约风险数据作为研究样本, 分析金融监管协调对银行违约风险的影响. 研究发现, 金融监管协调改革使得银行违约风险显著下降, 经过一系列的稳健性检验后该结论依然稳健. 进一步研究发现, 改善外部监管环境以及规范机构内部行为是金融监管协调产生政策效果的两个作用机制. 此外, 金融监管协调的风险抑制效应对于地区金融监管强度较低、存在政治关联的银行更为显著.
面对地方政府还本压力逐步增大的现实挑战, 中央号召建立政府偿债备付金制度, 并在多数省份得到响应与推行. 基于不同地区在不同时点推行该制度的准自然实验环境, 文章使用双重差分法研究了该制度对地方政府债务风险的影响. 研究发现, 推行偿债备付金制度会使得地方政府债务率下降. 可能的机制在于, 该制度有助于缓解债务兑付压力、遏制借新还旧行为、合理控制债务规模、激励地方政府提高财力水平. 区县级地方政府、经济财政相对落后地区的地方政府会在更大程度上受到政策影响, 但土地财政和隐性债务规模则会对冲政策效果. 文章结论有助于为进一步防范化解地方政府债务风险、优化政府偿债备付金制度提供学理依据与政策建议.
本文基于路径依赖理论分析了中央财政转移支付对资源枯竭型城市经济韧性的影响及其作用机制, 并采用双重差分法和城市面板数据加以检验. 研究发现, 中央财政转移支付在一定程度上削弱了资源枯竭型城市经济韧性, 利用工具变量方法克服内生性以及一系列稳健性检验后该结论依然成立. 机制分析表明, 对技术创新、产业结构升级以及资源优化配置的负面影响是中央财政转移支付弱化资源枯竭型城市经济韧性的重要机制. 进一步研究发现, 严格的环境监管政策进一步加剧了中央财政转移支付对资源枯竭型城市经济韧性的弱化效应. 最后, 空间效应检验结果表明, 中央财政转移支付不仅弱化了资源枯竭型城市经济韧性, 而且对邻近城市经济韧性也产生了显著的弱化效应. 本文结论对于我国进一步完善财政转移支付机制和优化政策组合以推动资源枯竭型城市转型发展具有重要的理论与现实意义.
以灵活性为标志性特征的零工经济新就业形态, 改变了传统劳动力市场的用工特点、工作方式和就业格局. 将劳动者福利表示为预期工资与保留工资之差所决定的预期剩余, 劳动者面对预期工资和保留工资的动态变化可以自由调节劳动供给, 是灵活性提升劳动者福利的关键所在. 本文利用上海网约车市场微观大数据, 将网约车驾驶员划分为不同类型, 并针对每类驾驶员建立保留工资和高维劳动供给模型, 通过高维 MCMC (Markov chain Monte Carlo) 方法进行参数估计, 定量评估灵活性对劳动者劳动供给和福利的影响, 发现灵活性可以显著提升劳动供给和劳动者福利, 劳动者福利相较于固定工时制度提升了一倍左右. 本文为大数据下劳动供给研究的前沿实践, 为研究其他零工经济新就业形态提供了可参考的实证框架.
进入城镇化新阶段, 大城市周边县域的战略价值日益凸显, 而高水平安全是实现高质量发展的支撑和底线. 本文聚焦东部三大城市群腹地的 143 个县域, 结合 Landscan 人口空间分布数据、工商企业注册数据和微观地块交易数据等, 基于核心区集聚和边缘区扩张协同演化视角探讨了城镇空间结构的经济韧性效应. 研究发现: 1) 在经过内生性分析和稳健性检验的前提下, 城镇空间结构分散化显著降低了经济韧性, 这一关系制约了研究期内经济韧性 23.6% 的上升幅度. 2) 尤其在距离大城市更近、地形更平坦的县域以及在遭受外生冲击时, 城镇空间结构分散化的负向效应更强. 分解来看, 核心区集聚能够增强经济韧性, 而边缘区扩张则具有相反作用, 总体效应实则是二者正负抵消后的结果. 3) 内在机制上, 城镇空间结构分散化通过抑制经济活动多样化、强化土地出让依赖、降低财政支出效率三条渠道对经济韧性产生负向影响. 4) 尽管线上虚拟集聚对经济韧性呈现出双向作用, 但其较大程度地对冲了线下实体空间结构分散化的集聚效应损失, 从而总体呈现正向影响. 本研究为大城市周边县域通过城镇空间结构优化赋能经济韧性提供了一定的决策参考, 有助于其在城镇化建设中实现 “发展” 与 “安全” 的有机统一.
持续提升产业链韧性是国家统筹安全和发展的重要基础, 本文旨在揭示产业链韧性的系统性形成规律. 一方面, 行业韧性是产业链韧性的基础, 且韧性水平可能因行业特征呈现显著异质性; 另一方面, 上下游行业间的韧性关联效应是产业链韧性的重要表现, 决定了行业在冲击抵御和适应性恢复过程中的协同效应. 鉴于电力数据能够实时、客观地反映行业产能变化, 本文以福建省 28 个行业日度用电量数据作为实证案例, 测度了行业的抵抗力韧性和恢复力韧性水平, 并对韧性影响因素和网络关联效应展开了探讨. 研究发现: 1) 行业间的抵抗力韧性和恢复力韧性水平均存在显著差异, 上游度、网络中心度及外需依赖度等行业特征能有效解释行业间韧性差异; 2) 行业间韧性存在着显著的网络关联效应, 生产网络中具有核心地位的行业韧性溢出效应更为显著; 3) 上下游投入产出关系是驱动韧性网络关联的重要机制, 且下游行业的韧性对上游行业具有更强的溢出效应, 表明需求侧的韧性在保障产业链安全与稳定方面具有更为关键的作用. 基于本文的研究结论, 我们对于打造具备高度韧性的产业链供应链体系提出了政策建议.
社交媒体促进了股市危机信息的传播, 尤其是其中带有情感色彩的文本, 是用户产生信息行为的重要驱动因素. 为了更加全面地理解投资者情绪对其信息行为和决策的影响, 文章从情绪效价和唤醒交叉维度将投资者情绪进行细分, 引入投资者关注理论, 使用 429582 条微博数据和 4964 条金融数据, 采用 PVAR 方法探究股市危机情境下社交媒体中用户情绪如何通过投资者信息行为对股市收益的动态影响关系. 研究发现, 股市危机中, 积极情绪在滞后 2 天时正向影响股市收益 (高唤醒情绪主导), 在滞后 4 天时负向影响股市收益 (低唤醒情绪主导), 且对积极信息的转发行为在其中起到负向中介作用. 消极情绪负向影响股市收益, 其中 “消极-低唤醒” 情绪表现为直接负向影响股市收益, 而 “消极-高唤醒” 情绪通过促进消极信息的传播对股市收益产生负向影响. 文章揭示了股市危机情境下 “情绪-信息转发行为-股市” 这一动态影响机制, 为股票市场参与者提供了应对危机的决策支持.
自 2018 年来, 诸如贸易摩擦、新冠疫情、俄乌冲突等 “黑天鹅” 事件频发, 中国经济发展面临着百年未有之大变局. 为应对日益复杂的外部环境, 中国经济正迈向以国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的新发展格局. 本文利用中国金融市场体系 73 个子市场指标数据, 通过块聚合法构建跨市场风险传染网络, 基于风险溢出指标从静态和动态视角研究新发展格局下中国跨市场金融风险传染效应, 并分阶段分析跨市场金融风险传染的演变路径. 实证结果表明: 1) 新发展格局提出前后, 股票市场都是风险传染的净输出者, 其对大宗商品市场的风险溢出最大, 债券市场是风险传染的中转站, 外汇市场、大宗商品市场和货币市场是风险传染的净接受者; 2) 新发展格局提出前后, 金融市场内部的风险传染效应均显著高于跨市场的风险传染效应, 在突发危机事件的影响下, 中国金融市场体系通过将同类型市场的内部风险溢出转化为跨市场溢出, 从而加深跨市场风险传染效应; 3) 新发展格局下, 我国跨市场金融风险传染效应出现新的特征, 股票市场对货币市场的净传染效应跃升为整个净传染网络中的第二名. 另外, 随着双循环新发展格局的形成, 我国金融系统的跨市场风险得到有效减小, 经济韧性明显增强.
内在价值相同资产在不同市场的价差由哪些因素决定, 这一经典议题在金融领域引起了广泛、持续的讨论. 本文以同时发行 AH 股的公司股票为例, 比较了信息不对称假说、流动性差异假说、异质信念假说、风险差异假说四大主流理论对内在价值相同资产在不同市场价差问题的解释能力. 文中通过构建一组面板数据模型, 逐个并联合检验了不同理论假说对 AH 股价差的解释能力, 同时也检验了不同理论假说对 AH 股价差的综合解释能力, 并对回归模型进行了预测. 从回归结果来看, 不论是单一因素模型还是联合因素模型, 信息不对称假说、流动性差异假说、异质信念假说、风险差异假说均对 AH 股价差具有解释力. 而且, 以 QFII 的开放为代表的中国股市制度变革调节了以上四类因素与 AH 股价差之间的关系, 说明制度因素也在一定程度影响 AH 股价差. 利用基于 VAR 模型的方差分解方法, 本文发现, 不同假说对价差的解释能力从大到小依次为: 信息不对称假说 > 流动性差异假说 > 异质信念假说 > 风险差异假说. 本文研究结果为更好地认识不同市场上内在价值相同资产间价差的影响因素问题提供了新的证据, 是不同市场上内在价值相同资产间价差研究文献的一个有益补充.
气候变化的冲击对于经济生活生产有着越来越显著的影响, 企业面临的气候风险日趋增大, 管理层采用财务操纵应对的动机也日益增强. 本文旨在探讨气候风险对企业真实盈余管理的影响, 并揭示其影响途径. 基于我国 2011–2022 年上市公司数据, 本文的实证研究发现: 气候风险显著加大了企业的真实盈余管理程度; 融资约束、环境不确定性以及市场监督是气候风险影响企业真实盈余管理的三个主要渠道. 异质性分析表明, 非国有企业、重污染行业和固定资产增长率高的企业在面临气候风险时表现出更明显的财务操纵行为. 本研究加深了对气候风险如何影响我国企业会计策略的理解, 为优化中国应对气候变化相关政策体系提供了重要参考.
生猪期货的上市为生猪养殖主体提供了一种抵御与管理市场风险的工具. 本文以套期保值模式的转换为切入点, 首次剖析生猪期货上市前的交叉套保和上市后的直接套保的风险管理绩效, 探究生猪期货的套期保值功能, 旨在回答生猪期货是否是有效的套期保值工具. 结果表明, 生猪期货上市前, 利用玉米或豆粕期货开展交叉套保, 生猪价格风险仅下降 2%, 超额收益率约 0.02%; 生猪期货上市后, 利用生猪期货开展直接套保, 绩效出现明显提升, 生猪价格风险下降 13%, 超额收益率为 0.04%. 综合来看, 生猪期货是有效的套期保值工具, 在降风险、保收益、稳生产方面发挥了重要作用. 建议主管部门提升期现货市场匹配融合, 大商所优化合约规则, 套保者理性交易, 促进生猪期货健康发展, 服务国家保供稳价战略.
媒体对于活跃碳市场具有积极作用, 但媒体气候情绪也极易对碳市场波动构成影响. 本文基于新闻媒体报道数据, 采用文本分析方法首次构建了媒体气候情绪指数, 并运用广义自回归条件异方差混频数据 (GARCH-MIDAS) 模型实证检验了该指数对我国碳市场波动的影响及预测作用. 实证结果表明, 媒体气候情绪是我国碳市场波动的影响因子, 能够很好地解释碳市场波动的长期成分. 纳入媒体气候情绪指标有助于提高碳市场波动的预测精度, 且其预测能力在长短期均有效. 本文研究结论为理解我国碳市场波动机理提供了新的理论视角, 也为准确预测碳市场波动提供了参考依据.
成本分摊问题产生于多个体决定共同完成某项工作并以合理的方式分配共同成本的境况中. 然而, 所有个体都期望付出小成本来参与此项工作, 此时容易出现搭便车的现象, 进而可能导致该项工作的失败. 为此, 本文提出一种具有约束力的第三方仲裁方法, 来解决个体偏好于付出小成本的成本分摊问题. 本文建立了成本分摊的仲裁博弈模型, 探讨纯策略 Nash 均衡的形式. 最后, 分析了两种改进仲裁博弈继而减少参与者在成本分摊上冲突程度的方法. 本文的研究表明, 在仲裁中加入提议成本和扩充仲裁员的个数可以有效减少参与者在成本分摊上的冲突程度. 本文的研究为使用仲裁方式解决成本分摊问题提供了理论依据.
引入自有品牌成为电商平台突破利润增长瓶颈的有效方式, 而选择在何种产品类别下引入则是其策略决策的关键问题. 本文构建由电商平台和品牌商组成的平台型供应链, 采用 Stackelberg-Nash 博弈方法, 探讨产品竞争下的电商平台自有品牌引入与产品类别选择策略. 研究结果发现: 不管是集中类别还是分散类别, 自有品牌基础需求水平和佣金率都是影响电商平台自有品牌引入决策的关键因素. 在集中类别下, 电商平台引入自有品牌伤害了品牌商; 但在分散类别下, 当自有品牌基础需求水平较大, 或者基础需求水平较小且交叉价格敏感性较小时, 电商平台引入自有品牌能够使双方都获益. 电商平台在集中类别下引入自有品牌比在分散类别下引入获得更高的利润; 相反在分散类别下引入比在集中类别更有利于品类总需求的扩大. 此外, 当初始产品类别的产品数量增加时, 在集中类别下, 电商平台和品牌商可以从引入中达成共赢. 本研究为电商平台选择合适产品类别来引入自有品牌的实践提供了建设性的管理启示.
供应链网络中断风险可以通过供需关系向上下游企业传播, 进而危害供应链网络的整体绩效. 在中断风险的传播过程中, 往往伴随着风险信息的传播、风险信息的披露以及风险防控措施的采纳, 其传播规模和爆发阈值也与这些因素直接或间接相关, 研究风险信息传播、风险信息披露、风险防控措施采纳与中断风险传播之间的动态耦合传播特性, 对探究供应链网络中断风险传播机理具有重要意义. 本文构建了三层复杂网络模型, 旨在探究风险披露意识、风险防控措施采纳以及中断风险传播方向对中断风险传播的影响. 与以往研究不同的是, 本文将企业分为披露风险信息的企业和未披露风险信息的企业, 风险信息的披露影响信息的传播过程; 此外, 本文与以往研究的风险传播无向性假设不同, 考虑了正向和反向中断风险传播对中断传播过程的影响. 通过建立状态概率转移树, 使用微观马尔可夫链方法建立了状态转移方程, 并推导出中断风险爆发阈值. 本文仿真实验结果表明, 增强风险披露意识可以提高中断风险爆发阈值, 减少中断风险传播规模. 此外, 有必要区分正向中断风险传播和反向中断风险传播, 因为它们对中断风险传播的影响存在差异.
在 “高质量发展” 和 “乡村振兴” 的双重国家战略目标下, 村镇装配式建筑的有序推进离不开地方政府财政补贴的支持. 本文从现实层面发现政策需方 (装配式建筑生产商、村镇居民) 与政策供方 (地方政府) 双方基于补贴政策形成了一种 “你弱我扶” “你进我退” 的策略状态, 采用演化博弈的方法分析两者决策间的双向联动关系, 设置补贴率对财政补贴的参与状态进行刻画, 并利用实际项目数据进行了仿真模拟. 研究结果表明: 1) 财政补贴程度在村镇装配式建筑的发展过程中呈现 “先增强后减弱” 的 “倒 U 型” 关系. 2) 存在实现补贴最佳绩效的政策嵌入 (退出) 率.
大城市交通系统不仅拥堵不堪重负, 排放问题也引起越来越多的重视, 尤其是在我国确立 “双碳” 战略目标之后. 本文将在定制公交与私家车双模式交通系统中采用燃油排放成本策略并构建该策略下的双模式网络均衡模型, 以此分析交通拥堵与排放的关系, 研究低碳低拥堵的城市道路交通均衡模式. 根据平台和乘客的双向选择过程, 推导出定制公交匹配条件并筛选潜在需求, 对模型进行等价变化和松弛处理并采用拉格朗日松弛算法进行求解. 数值实验结果验证了模型的有效性, 分析了定制公交配置、燃油排放成本策略对交通系统拥堵和排放的影响, 进一步探讨了定制公交方式对系统拥堵和排放不一致现象的影响, 以及出行需求变动对定制公交在系统性能提升效果上的影响. 研究成果可以为缓解城市交通拥堵和降低交通系统排放提供理论支持.
民机研制在基于模型的系统工程 (model based systems engineering, MBSE) 方法指导下发展迅猛, 民机系统制造作为民机研制过程中重要的环节, 其复杂程度不断提高, 在民机系统制造过程中凸显出制造周期较长、资源消耗较多等实际问题. 针对上述问题, 首先, 分析了MBSE 民机系统制造流程间的复杂关系, 建立了民机系统制造流程数学优化模型. 其次, 为了兼顾算法的收敛性与解集的多样性, 设计了一种改进的 SPEA2 算法 (strength pareto evolutionary algorithm 2, SPEA2), 提出了一种基于解区域密度的邻域搜索方法和基于模糊自适应的遗传算子动态调整方法. 最后, 以机载平视显示系统为例进行分析, 验证了改进算法在收敛性、多样性方面的有效性. 验证案例表明, 所提方法能够有效提高民机系统制造的效率并减少了资源消耗, 实现 MBSE 民机系统制造流程的优化.
为提升集装箱码头作业效率并降低运营成本. 本文提出了使用集卡与驳船在不同码头之间运输集装箱的作业方法. 首先, 考虑集卡排队行驶和速度调控对燃油消耗的影响, 建立以其运输成本最小为目标的混合整数二阶锥规划模型, 获得符合多约束条件下较远码头之间陆地侧集卡运输方案. 其次, 考虑驳船泊位协调与停泊安全时间间隔等因素限制, 建立闭环的驳船在码头水域侧运输集装箱的调度模型, 获得符合较近码头之间低成本的水路运输方案. 最后, 针对模型特点, 提出了融合混沌搜索和双层 transformer 编码器的强化学习算法来求解. 仿真算例表明: 提出的方法与算法能够有效地获得两阶段陆海协同运输方案.
城市轨道交通短时客流量预测对提升其服务水平至关重要. 然而, 现有模型往往忽视不同时序模式客流之间的相关性, 导致预测精度下降. 文章首先将进站客流量分为实时时序模式、日时序模式和周时序模式, 以提取时间信息; 进一步提出了一种基于深度学习的组合预测模型 (Graph-GAN), 该模型结合了图卷积神经网络 (GCN)、因果卷积层、注意力机制和生成对抗网络 (GAN), 能够有效提取不同模式间的时空交互信息, 同时采用 GAN 进行生成对抗训练以提升预测精度. 本文在北京地铁两个真实数据集上进行测试, 结果显示, Graph-GAN 相较于基准模型具有更高的预测精度, 其在两个数据集上的 RMSE 分别为 34.73 和 32.87, MAE 分别为 20.47 和 16.85, WMAPE 分别为 7.72% 和 8.62%. 多步预测实验结果表明 Graph-GAN 能够准确预测未来多个时间步的进站客流, 验证了该模型的实用性. 消融实验结果表明GAN、不同模式客流之间的交互信息和时空特征对提升预测精度的重要性, 同时 GCN 有效提取了轨道交通网络的空间信息.
在复杂多变的运行环境和不确定性的外界扰动下, 保证系统安全、可靠运行已成为工程核心问题. 现有研究多集中于静态环境或冲击的一致性损伤效果, 导致在捕捉动态环境下随机冲击对系统的具体影响方面存在明显的局限性, 进而影响了可靠性评估的准确度. 因此, 本文综合分析了两者对可靠性的影响, 考虑不同环境下系统退化速率的差异, 并将冲击对系统造成的损伤依其幅值大小划分为安全区、随机破坏区、破坏区和致命区. 基于此, 提出了动态环境下考虑区域冲击影响的竞争失效系统可靠性评估方法, 给出了系统可靠性指标的解析表达式, 并基于 Monte-Carlo 模拟算法, 验证了方法的正确性. 最后, 以转子系统为例, 证明了方法的有效性及潜在的工程应用场景. 结果表明: 所提方法能有效提高可靠性评估准确度, 且随着冲击落入随机破坏区的概率从 10% 增加至 50%, 准确度也从提高 10% 增加到提高 27.5%, 为工程实践提供有力支撑.
在处理效应与缺失数据研究中, 倾向得分具有重要意义. 协变量平衡倾向得分作为一种新颖的估计方法, 引起学界广泛关注. 本文研究有效协变量平衡倾向得分的奇异性问题与改进. 对有效协变量平衡倾向得分的权重矩阵进行分解, 证明以下三个条件同时出现时, 将导致权重矩阵奇异: 倾向得分基于广义线性模型, 协变量平衡变换函数为线性函数, 真实倾向得分为退化函数. 模拟实验与应用案例证实, 有效协变量平衡倾向得分的奇异性不仅是理论上的可能性, 也是实证研究中存在的实际问题. 讨论多种消除奇异性的改进方法, 其中恰好识别协变量平衡倾向得分、单位矩阵协变量平衡倾向得分的性质较好, 可在估计有效性与稳健性之间取得平衡.
针对季节性时间序列系统预测建模问题, 本文从系统视角出发将多元系统行为序列统一纳入自下而上的嵌套式建模框架中, 首先通过引入季节性时变效应项与冲击性虚拟变量拓展灰作用量, 充分挖掘复杂系统的灰色有效信息, 进而基于结构离散化构建具有季节性时变效应的离散系统灰色模型 (DSTSGM
