中国科学院数学与系统科学研究院期刊网

2023年, 第43卷, 第12期 刊出日期:2023-12-25
  

  • 全选
    |
  • 系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 0-0.
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
  • 论文
  • 朱帮助, 张海晶, 李璨, 代昀昊, 王平
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3365-3384. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2930
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    本文采用2010-2019年中国A股上市公司数据, 应用非平衡面板固定效应模型考察了高管团队断裂带对企业社会责任的影响. 结果发现: 高管团队断裂带对企业社会责任具有显著负向影响. 高管团队断裂带负向影响内部、 外部和正向社会责任, 但对负向社会责任无显著影响. 高管团队任务断裂带显著降低了企业社会责任, 而生理断裂带没有影响企业社会责任. 公司内部治理环境对高管团队断裂带与企业社会责任间的关系有显著调节作用. CEO权力加剧了高管团队断裂带的负向作用, 社会责任委员会和高管多元包容性削弱了高管团队断裂带的负向作用. 高管团队断裂带通过增加代理成本和降低内部控制质量抑制了企业社会责任. 本文从企业社会责任视角揭示了高管团队建设和监管治理的重要性, 为政府制定和完善公司治理政策以及企业改善社会责任、 增强可持续竞争力提供经验证据.
  • 倪宣明, 郑田田, 孙会霞, 赵慧敏
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3385-3406. https://doi.org/10.12011/SETP2023-0380
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    套利定价理论认为理想的风险因子需要能够同时对资产期望收益率(一阶矩)和方差-协方差矩阵(二阶矩)定价, 因此在构造风险因子的过程中, 将收益率截面的一、 二阶矩信息联系起来至关重要. 基于资产定价和投资组合理论, 本文认为夏普率是联系一、 二阶矩的理想指标, 并基于该指标提出了一种均值方差有效的稀疏主成分分析算法, 构造潜在风险因子, 该算法在主成分分析 (principal component analysis, PCA) 的基础上引入了夏普率信息, 即通过在PCA的目标函数中引入L1正则项对原主成分进行稀疏调整, 并以最大化夏普率的原则来确定惩罚项系数. 经过这一过程, 由本文算法提取的因子可在捕捉股票市场共同运动的同时也能实现对截面资产期望收益率差异的定价. 且进一步解析发现, 本文所构造因子的权重结构与经典经济因子的权重结构类似, 这说明本文所提的统计因子本质上与经济因子的金融逻辑是一致的. 本文利用A 股市场 2002年4月至 2022年5月的月频数据, 基于A 股市场上常见的18 个异象特征依次构造5×5 和10×10交叉排序组合数据集、 异象特征单排序组合数据集来检验本文算法的定价能力. 结果显示, 由本文算法构造的因子模型的定价能力优于传统三因子、 四因子、 五因子模型, 并且也优于PCA、 风险溢价PCA 这类统计因子模型, 表现为测试资产的GRS 统计量更小, 并且由本文算法提取的因子可以实现更大的最优夏普率. 进一步发现, 虽然经本文算法提取的因子属于统计因子, 但其同样具有较明显的经济学含义, 其中基于5×5交叉排序组合提取的前三个主成分的权重分布可分别还原经济因子模型中的市场因子、 规模因子、 价值因子. 以上结论在10×10 交叉排序组合数据集和更为一般的异象特征单排序组合数据集中同样成立, 表明本文结论具有一定的稳健性.
  • 刘晓群, 余柳春, 陈海强
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3407-3423. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2868
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    资本市场开放可能因为境外投资者拥有信息分析优势以及更广泛的信息获取渠道加剧股价信息风险, 然而也被广泛认为可以引进成熟投资者, 改善流动性, 降低投资者面临的信息风险. 本文采用Yang等(2020)提出的异常特质波动率(AIV)作为股价信息风险的综合测度, 利用我国"沪港通"政策推出作为政策冲击, 通过双重差分法探究资本市场对外开放对股价信息风险的影响. 研究结果表明"沪港通"政策的实施整体降低了"沪港通"标的股票的信息风险, 且在采用随机设计(RD)方法减少进入"沪港通"名单的内生性问题后依然稳健. 机制检验表明, "沪港通"政策引入境外投资者, 改进了市场流动性, 带来了更多分析师覆盖, 同时提高了企业信息披露质量, 从信息利用和信息生成两个角度降低了股价信息风险. 本文研究丰富了股价信息风险文献, 在实践层面上亦为后续资本市场对外开放提供政策制定参考.
  • 马勇, 喻逸伟
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3424-3440. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2712
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    本文主要探究不完全信息交流社会网络对金融市场质量的影响. 构建了基于信息交流群形成的不完全信息交流网络, 其中加入信息交流群的方式包括分享信息和付费. 在噪音理性预期框架中得到了解析的均衡资产价格和均衡知情交易者比例. 理论与数值分析结果表明: 当市场中的私人信息总量固定时, 完全信息交流的社会网络因有利于扩散私人信息, 从而有利于提高市场效率和降低资本成本. 然而, 对于更现实的信息获取内生情形, 规避信息获取搭便车行为的不完全信息交流模式能激励社会网络中更多的投资者获取私人信息, 进而能通过大幅增加市场的私人信息总量来提高市场效率、 市场流动性以及降低资本成本、 资产收益风险, 即不完全信息交流比完全信息交流的市场质量更高. 本文的发现为我国金融资产定价和金融市场发展提供了新见解和政策启示.
  • 胡磊, 张家豪, 杜克锐
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3441-3460. https://doi.org/10.12011/SETP2023-0507
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    基于2009 年至2021 年中国A股上市公司数据, 考察股价崩盘风险在风险投资网络中的传染效应. 研究发现: 当公司与发生股价崩盘风险的公司具有共同的风投联结时, 更可能发生股价崩盘风险. 机制分析表明, 风投网络中的股价崩盘风险主要通过影响信息披露质量和委托代理关系进行传染. 进一步分析表明, 网络位置会负向调节股价崩盘风险传染效应, 且在具有国有背景、 内部控制水平低、 未聘请四大会计师事务所审计和分析师关注度高的公司中该传染效应更强. 研究拓宽了我国风投网络"传染"问题的研究范畴, 为降低股价崩盘风险及传染效应提供了新思路.
  • 陈庭强, 沈嘉贤, 王磊, 李建平
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3461-3487. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2539
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    信用风险传染一直是学术界关注的问题,银行风险管理决策是应对信用风险传染的关键一环,而成本问题是影响银行风险管理决策的关键因素.鉴于此,本文考虑信用风险管理成本的约束,构建了不同银行信用风险管理策略下信用风险传染和银行风险管理决策的共同动态演化模型,系统解析信用风险传染下银行信用风险管理的影响因素、 策略稳定性及其演化特征,探究不同条件下银行信用风险管理的最优策略选择.研究结果表明: 1)银行的信用风险管理重视程度、 风险管理成本付出意愿、 信用风险管理水平上限、 信用风险管理能力均对其信用风险管理效果发挥正向影响; 2)银行独立于信用违约和依赖信用违约调整的两种信用风险管理策略都能起到信用风险管控的效果, 但效果差异显著, 银行信用风险管理最优策略选择具有较大差异; 3)信用风险传染速度动态变化时,其初始速度、 目标速度以及银行风险管理对其的抑制程度都对信用风险传染演化特征产生影响,且目标信用风险传染速度对银行信用风险管理策略最优选择具有显著影响.本文针对信用风险传染下银行信用风险管理策略动态演化及其最优策略选择的系统研究,对提升我国银行信用风险管理水平和能力具有一定的参考价值.
  • 汪刘凯, 张小波, 闫相斌, 王未卿
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3488-3504. https://doi.org/10.12011/SETP2023-0066
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    金融市场价值波动与经济政策等宏观环境密切相关, 其影响要素多源, 价值波动往往表现出复杂的统计特征与变化规律, 现有的波动率预测模型难以有效地预测其价值波动规律. 面对价值波动中风险要素多源、 频率多样、 关系非线性的潜在挑战, 考虑到深度学习框架下CNN和LSTM的计算优势, 本文提出了基于混频数据反向抽样的CNN-LSTM的波动预测模型: MDNN (mixed frequency data-driven neural network), 该模型既有效提取多元时序数据的时空特征、 又充分利用混频信息,使其预测能力与泛化能力得到有效提升. 选取常见的供应链金融质押物铜、 铝和锌作为研究对象, 样本外预测结果表明: 相比于基准模型, MDNN更加准确、 有效地预测出质押物已实现波动率, 其稳健性检验也表明实证结论的可靠性.
  • 秦全德, 黄兆荣, 周至昊, 范璧, 余乐安
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3505-3518. https://doi.org/10.12011/SETP2022-1502
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    在病毒变异和气候变化等多种内外因素的驱动下, 流感的大流行呈现一定的季节性、 准周期性和混沌性.在传统多时间尺度分析的基础上, 提出了一种基于包络熵和变分模态分解(VMD)的双层分解流感预测模型, 将流感复杂时间序列分解成波动相对平缓的有限准周期分量, 以降低流感预测的难度.首先, 采用VMD方法对流感时序数据进行第一层分解提取主要模态分量特征; 然后, 在一次分解基础上, 通过包络熵来判断复杂度可以减小的分量进行二次分解, 以更好地处理复杂时序中较高的非线性和非平稳性特征.最后, 结合相空间重构和天牛须算法优化的Elman神经网络实现对双层分量的预测并加总集成.在预测框架中包络熵具备双重作用, 既用于优化变分模态分解参数, 又用于判断双层分解的合理性.通过南北方省份类流感数据集的实证检验, 提出的模型在水平精度和方向精度优于单层分解模型、 组合双层分解模型, 以及传统单一模型.该流感预测方法为公共卫生部门的流感防控决策提供了一种新的参考.
  • 徐健, 张婧, 宋玲钰, 高原源
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3519-3535. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2001
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    在电子商务迅速发展的背景下, 在线评论所蕴含的商业价值日益凸显. 从在线评论中提取用户关于产品的评价和情感的研究, 已经开始从句子级或篇章级的粗粒度情感分析转向属性级的细粒度情感分析. 但当前细粒度情感分析方法在情感要素识别任务中存在不能同时解决一词多义、 上下文语义信息不全以及标签约束关系缺失等突出问题, 且面向属性的情感强度量化方法未充分考虑语法信息. 对此, 本文提出一种基于RoBERTa-BiLSTM-CRF融合模型的在线评论细粒度情感分析方法, 该方法可以有效解决上述问题, 更加准确地识别评论中用户评价的产品或服务属性, 并结合情感三元组和语法信息有效地量化用户在评论中反馈的情感强度. 为了检验所提方法的效果, 本文在酒店评论数据、 美团外卖评论数据、 CLUENER2020等多个领域的数据集上进行对比实验与消融实验. 实验结果表明, 与已有经典模型相比, 本文所提基于RoBERTa-BiLSTM-CRF融合模型的情感要素识别方法在多个数据集上均获得了最佳F1值, 且本文所提情感强度量化方法更加精细, 能更好地契合人类情感的连续性. 此外, 消融实验进一步表明融合模型的每个结构都具有重要性.
  • 刘蓓, 陈红
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3536-3548. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2023
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    中国劳动者工作时间超时投入具有普遍性和多发性, 但仍未引起广泛重视, 其与劳动群体生存健康乃至社会发展质量的内在关联有待揭示. 基于政府监察在我国劳动者权益保护方面的基础作用, 该研究运用2012-2019年中国省级面板数据, 将劳动者健康因素作为观察社会经济发展质量的切入点, 综合TOPSIS熵权法、 分层回归、 门槛效应检验等方法探索宏观层面工作时间如何影响考虑劳动者健康的社会经济发展、 解析工作时间的投入边界以及政府监察在此过程中的角色效能. 研究表明, 考虑了劳动者健康的我国省域社会经济发展水平处于劣性区间(发展质量指数低于0.5)的省份数量(含山东、 浙江等传统经济发达省份)占比达90%. 从社会经济发展整体看, 考虑劳动者健康的工作时间投入极限为57.61小时/周. 进一步地, 政府监察调节了工作时间投入与社会经济发展之间的关系, 高监察情景(工作时间监察案件在劳动监察案件中的占比高于20%)抑制了工作时间投入对社会经济发展的推动作用. 此外, 针对模型稳健性的检验结果良好. 本研究可以为识别我国政府监察的管理效能、 促进社会经济高质量发展提供理论支撑.
  • 李勇建, 李佳佳, 孙晓晨, 白轩铭
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3549-3569. https://doi.org/10.12011/SETP2023-0076
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    通常将以制造型企业为核心的供应链称为制造链. 基于制造链打造平台, 构建链与平台融合的"制造链+平台"双模式是我国传统制造业实现数字化、 服务化转型的重要途径. 基于价值共创理论, 研究从双模式价值共创系统结构出发, 分析了双模式价值共创的内外动因及其实现机理. 将作用机理关系化, 形成系统整体因果回路图, 以全面捕捉各因素之间的反馈影响. 在此基础上, 为了能从动态视角更深入地理解各因素对价值共创系统的影响路径与影响程度, 进而识别影响双模式价值共创效果的关键因素, 利用Vensim 软件构建系统动力学模型并进行仿真实验. 研究发现, 资源、 关系、 网络结构动因对价值共创产生差异化促进作用, 而技术创新作用于结构动因间接影响价值共创. 前期多样性资源流动与创新、 互补性资源整合与协同率先激发共创价值的积累; 中期平台显性关系搭建、 隐性关系互动强化能有效保持多主体价值共创活力; 而网络效应推动的主体规模扩张是最终形成双模式生态的关键方面. 并且, 提高焦点企业复合能力、 平台技术投入和跨边网络效应能显著提高双模式价值共创效果和主体规模的积累; 降低顾客学习成本对主体规模的增加有一定促进作用, 但对共创价值量影响不甚显著; 而供方伙伴专业能力对双模式价值共创效果和生态建设影响较弱.
  • 屈绍建, 李帅
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3570-3586. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2888
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    将区块链应用于供应链金融可在一定程度上解决供应链末端中小微企业融资贵和融资难的问题. 在区块链背景下, 本文构建了由受资金约束的中小企业供应商、 上层中小企业制造商和核心企业零售商组成的三级供应链金融博弈模型. 采用了订单转保理的融资模式, 首先, 构建了非合作订单转保理博弈模型分析了采用区块链前后供应链成员收益的变化, 得出采用区块链的成本阈值; 其次, 构建了订单转保理模式下合作博弈模型分析供应链成员达成不同联盟时的最优决策, 进一步借助 Shapley 值和目标规划对供应链总收益进行协调分配, 并进行对比分析; 最后, 提出相关政策建议. 研究发现: 在区块链成本满足一定条件下, 采用区块链有效地降低中小企业的融资成本, 且为供应链成员创造更高的价值; 引入区块链情形下, 供应链成员联盟程度越高, 批发价和零售价将一定程度减小, 为供应链系统带来更高的收益, 且采用 Shapley 值协调机制可以实现系统性能的帕累托优化; 供应链收益与区块链成本呈负相关关系. 随着保理回报率的增加, 供应链成员的批发价将有所上升, 却对零售价、 区块链成本阈值和供应链系统收益不会产生影响. 本研究旨在为决策者在采用区块链下开展订单转保理的供应链金融提供一定的决策依据和支持.
  • 蒋云, 李巍
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3587-3605. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2492
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    针对跨境农产品贸易情境下, 消费者对生鲜度要求高以及农产品税收补贴机制极具针对性等特征, 通过构建农产品供应商、 出口商和进口商三级供应链, 结合跨境贸易常用商务模式, 探讨了供应链成员最优决策, 政策和商务模式偏好以及政府财税政策制定问题. 结果表明: 当冷链物流服务保鲜努力成本系数满足一定的条件时, 在FOB (free on board)和CIF (cost insurance and freight)两种商务模式下, 各供应链成员存在唯一的均衡决策, 且部分最优决策受财税政策的影响方向是不随政策情形变化而改变的, 针对农产品供应商的补贴政策能够使得出口商、 进口商收益; 各供应链成员对不同财税政策情形以及商务模式的偏好是一致的; 基于出口国社会福利最大化目标, 进口国市场规模 (市场需求对零售价格的敏感度) 是实行财税政策重要的依据, 不同的规模决定了财税政策的复杂度, 而具体的财税政策参数参考阈值取决于市场需求对零售价格变化的敏感度, 供应商单位生产成本与最小市场需求. 基于全球社会福利最大化目标, 还应当将冷链物流服务保鲜努力成本系数纳入考虑. 此外, 社会福利亦受到生鲜农产品易腐性和进口商特征的不同影响. 在当下促进脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接, 稳外贸扩内需的关键时期, 本研究可以为政府的农产品针对性财税政策制定提供参考价值.
  • 武小平, 杨琳, 施壮飞
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3606-3618. https://doi.org/10.12011/SETP2022-1108
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    针对如何通过控制参与主体违规行为以防范配送过程中违规风险的问题. 考虑大众活跃度分别构建了在集中式决策、 分散式决策以及具有成本分担的分散式决策下的最优控制问题微分博弈模型, 分析了三种情形下参与主体控制违规行为的努力水平和众包系统整体收益变化的趋势, 探讨了大众活跃度、 奖惩因子和分担比例等因素对参与主体控制违规行为努力水平的影响. 结果表明: 从分散式决策到具有成本分担的分散式决策, 再到集中式决策, 控制违规行为努力水平和整体收益呈递增趋势; 众包平台可以通过调整奖惩因子和成本分担比例来影响大众活跃度, 当活跃度在区间[0.8, 1]时, 分散式决策下, 各参与主体控制违规行为的努力水平, 接近集中决策下的控制违规行为的努力水平, 违规行为数量波动趋于平缓, 促使众包物流的收益整体增长.
  • 张发明, 张淋茜, 韩江涛
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3619-3625. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2903
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    针对多阶段群决策环境下的混合型偏好信息集结问题, 引入证据理论对实数、 区间数、 语言信息及语言直觉模糊数信息进行统一度量, 并提出一种新的、 基于发展稳定和增长趋势的多阶段激励性集结方法.首先, 利用基于改进灰色关联分析的模糊测度方法将混合偏好信息转化为基本信度分配函数形式(mass函数); 其次, 综合冲突系数及证据间的相似性程度确定证据冲突度, 并以此计算专家权重, 利用证据权值和Demsper组合规则对不同专家的mass函数进行修正融合; 再次, 利用多阶段方案的排序与平均序值的差值衡量备选方案的波动情况, 并定义稳定性激励调节系数; 最后, 将该决策方法运用到商业银行对小微企业融资贷款的选择案例中, 对比分析方法的合理性和可行性.
  • 涂乐平, 党耀国, 王俊杰
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3636-3652. https://doi.org/10.12011/SETP2022-3088
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    相比于等间距灰色模型, 非等间距灰色预测模型适用范围更广. 然而, 现有的非等间距灰色模型的预测响应值容易受到主观数据的干扰, 导致预测结果出现偏差. 因此, 本文提出了具有分数阶微积分的非等间距灰色残差修正模型. 首先, 基于非等间距分数阶积分序列得到非等间距灰色模型的参数估计. 然后, 对时间响应函数进行分数阶求导得到模型的预测还原式. 最后, 使用不累加的非等间距灰色模型对积分残差进行修正. 在一定条件下, 本文改进模型与传统非等间距灰色模型是近似的. 案例分析结果表明, 具有分数阶微积分的非等间距灰色残差修正模型可以有效用于非等间距序列的预测建模, 具有很高的模型精度和预测响应性.
  • 马双凤, 郭伟
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3653-3667. https://doi.org/10.12011/SETP2022-0929
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    本文考虑了有限资源约束下串联排队系统的速率控制以及动态定价问题. 管理者不仅需要制定合适的动态价格来增加收益, 还需要在资源有限的约束下, 为串联的两个服务台分配合适的资源, 达到减少成本, 提高总体社会福利的目的. 文中首先采用灵敏度分析技术求得依赖于状态的最优到达率和两个服务台各自的最优服务率. 通过边际收益函数, 建立了价格和到达率之间的关系表达式. 然后在已得到的最优速率基础上, 利用递归算法给出平均逗留时间, 进而得到依赖于状态的最优价格. 最后将上述理论应用到汽车检测场的动态定价问题之中.
  • 刘保利, 余德平, 郑建风
    系统工程理论与实践. 2023, 43(12): 3668-3684. https://doi.org/10.12011/SETP2022-2969
    摘要 ( ) PDF全文 ( )   可视化   收藏
    为提高内河液化天然气加注码头运作效率, 减少船舶加注等待时间, 研究固定计划期内该类码头的储罐分配与加注船调度集成优化. 重点考虑移动式加注与固定式加注的交互影响, 兼顾储罐/加注船与受注船匹配限制、 受注船可服务时间窗与最大服务时间限制、 储罐库存与加注船容量限制等现实约束, 以所有受注船总加权等待时间最小为目标, 构建混合整数线性规划模型. 基于问题的特点, 重建原模型为集划分模型, 并设计行列生成算法求解. 通过数值实验, 验证了方案及算法的有效性; 特别地, 行列生成算法的求解结果同下界平均相对偏差不足0.01%, 且平均求解耗时少于2分钟; 分析了储罐/加注船数和受注船最大服务时间的影响, 可为加注码头运营提供决策支持.