欧式期权和交换期权在随机利率及O-U过程下的精算定价方法

刘坚; 文凤华; 马超群

doi:10.12011/1000-6788(2009)12-118

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系统工程理论与实践 ›› 2009, Vol. 29 ›› Issue (12) : 118-124. DOI: 10.12011/1000-6788(2009)12-118

论文

欧式期权和交换期权在随机利率及O-U过程下的精算定价方法

刘坚;文凤华;马超群

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引入随机利率及股价服从O-U过程的市场模型,研究了精算定价法在上述模型下的期权定价问题.根据精算定价法的定价定义, 利用随机微分方程的相关理论,得到了欧式看涨看跌期权和交换期权的精确定价公式, 并由此得到了欧式买权卖权的平价公式;进而推出有红利率的欧式看涨看跌期权的精算定价公式. 最后,对上述结果与B-S定价公式进行了数值模拟比较分析,显示出了精算法下的定价与B-S定价的差异.所有结果均适用于复杂的不完全市场.

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精算定价; Ornstein-Uhlenback过程; Hull-White利率模型; 交换期权

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刘坚 , 文凤华 , 马超群. 欧式期权和交换期权在随机利率及O-U过程下的精算定价方法. 系统工程理论与实践, 2009, 29(12): 118-124 https://doi.org/10.12011/1000-6788(2009)12-118

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收稿日期	修回日期	出版日期
1900-01-01	1900-01-01	2009-12-25
发布日期
2009-12-25

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