有摩擦金融市场中强无套利的刻画

汪寿阳;李仲飞;邓小铁

系统工程理论与实践 ›› 2002, Vol. 22 ›› Issue (10) : 60-65.

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系统工程理论与实践 ›› 2002, Vol. 22 ›› Issue (10) : 60-65. DOI: 10.12011/1000-6788(2002)10-60
论文

有摩擦金融市场中强无套利的刻画

    汪寿阳(1),李仲飞(2),邓小铁(3)
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Characterizations of Strong No-arbitrage in Markets with Frictions

    Shou Yang WANG(1),Zhong Fei LI(2),Xiao Tie DENG(3)
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摘要

对存在买进卖出价差、交易费这两种摩擦和有限个可能的自然状态的金融市场 ,利用凸分析理论和最优化技术刻画出了强无套利的一系列充要条件 ,以往这方面的许多结果是我们的特例 .

Abstract

In this paper we study characterization of strong no-arbitrage in a finite-asset and finite-state financial market with transaction costs and bid-ask spreads. Applying methodologies in optimization theory and convex analysis, several necessary and sufficient conditions are derived for the strong no-arbitrage.

关键词

强无套利 / 交易费 / 买卖差价

Key words

strong no-arbitrage / transaction costs / bid-ask spreads

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汪寿阳 , 李仲飞 , 邓小铁. 有摩擦金融市场中强无套利的刻画. 系统工程理论与实践, 2002, 22(10): 60-65 https://doi.org/10.12011/1000-6788(2002)10-60
Shou Yang WANG , Zhong Fei LI , Xiao Tie DENG. Characterizations of Strong No-arbitrage in Markets with Frictions. Systems Engineering - Theory & Practice, 2002, 22(10): 60-65 https://doi.org/10.12011/1000-6788(2002)10-60
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